استفاده از مدل ریاضی بهینه سازی چندهدفه استوار فازی در انتخاب سبد سرمایه گذاری بهینه
Abstract
مساله انتخاب سبد سرمایهگذاری به عنوان یکی از مسائل مهم در حوزه مهندسی مالی مطرح است. ارائه مدل میانگین - واریانس موجب ایجاد انقلابی در مسائل انتخاب سبد سهام شد. هرچند مدل ارائه شده از لحاظ تئوری ویژگیهای منحصر به فردی دارد، اما ضعفهای آن مانع از استفاده از مدل ارائه شده در عمل میگردد. از این رو تاکنون تحقیقات زیادی در زمینه بهبود عملکرد مدل، در مسائل دنیای واقعی شده است. در این پژوهش یک مدل چندهدفه انتخاب سهام در نظر گرفته شده است و با علم به عدم قطعیت دادههای مساله سعی در مدلسازی مساله مذکور شده است. به طور خاص هدف در این مقاله ارائه مدل چندهدفه استوار – فازی در مدل انتخاب سبد سرمایهگذاری است. بر همین اساس پس از مطالعه رویکرد بهینهسازی چندهدفه آرمانی، بهینهسازی استوار و بهینهسازی فازی سبد سرمایهگذاری، مدل چندهدفه استوار فازی انتخاب سبد سرمایهگذاری ارائه میشود و در انتها مدل ارائه شده با استفاده از دادههای واقعی در بازه زمانی فروردین 1388 الی اسفند 1392 مورد بررسی قرار گرفته شدهاست. نتایج بدست آمده کارایی روش مطرح شده به لحاظ در نظر گرفتن توام ریسک، بازدهی، مقدار بودجه و سقف سرمایهگزاری در هر سهم را نشان میدهد.