استفاده از تکنیکهای چند شاخصه برای انتخاب پرتفوی بهینه سهام در بازار بورس تهران
Abstract
توسعه سرمایه گذاری موجب جذب سرمایه های سرگردان و ناکارآ و هدایت آنها به بخش های مولد اقتصادی می شود ، بعلاوه با توجه به جهت گیری سرمایه گذاران مبتنی بر ریسک و بازده، سرمایه گذاری در صنایعی هدایت خواهدشد که سود بیشتر و ریسک کمتری دارند و این امر موجب تخصیص بهینه منابع خواهد شد.یکی از راهکار های مهم در عصر حاضر جهت حل مشکلات اقتصادی کشور ها و استفاده بهینه از امکانات و ثروت های خدادادی، بسط و توسعه سرمایه گذاری است.تحقیقات زیادی در زمینه گسترش و توسعه دانش سرمایه گذاری انجام شده و هر روز به تعداد آنها افزوده می شود. با توجه به این که هر سرمایه گذاری تمایل به حداکثر کردن سود و به حداقل رساندن ریسک سرمایه گذاری خود دارد، تحقیق حاضر با نام « استفاده از تکنیک های چند شاخصه برای انتخاب پرتفوی بهینه سهام در بازار بورس تهران » راهکاری در این زمینه در اختیار سرمایه گذاران قرار می دهد. انجام این روش به این ترتیب است که ابتدا با یک مدل چند شاخصه به نام پرومتیll طی دو مرحله پورتفوی سهام از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. با این روش 30 پورتفوی برای 30 دوره یک ماهه از فروردین 1388 تا شهریور 1390 انتخاب شده است. سپس بازده شش ماهه پورتفوی های انتخاب شده محاسبه شده و با بازده بازار در شش ماهه متناظر مقایسه گردیده است. نتیجه آزمون آماری نشان می دهد که بازده شش ماهه پورتفوی های انتخابی به روش پیشنهادی از بازده بازار در دوره های شش ماهه متناظر بیشتر است