اثرات شوک های قیمت نفت بر قیمت یازار سهام
Abstract
بازارهای مالی یکی از اساسی ترین بازارها در هر کشور محسوب می شوند که به شدت از سایر بخش های اقتصادی از جمله قیمت نفت تأثیر می پذیرند. امروزه از دغدغه های اصلی کشورهای صادر کننده نفت و وابسته به درآمد های حاصل از آن، نوسانات و در پی آن نا اطمینانی است که نسبت به قیمت های نفت وجود دارد. بر این اساس، تحقیق حاضر به بررسی تاًثیر شوک های قیمت نفت بر قیمت بازار سهام می پردازد. در این تحقیق داده ها بصورت ماهانه در طی بازه زمانی1390-1370جمع آوردی شده و از الگوی خود بازگشت برداری ساختاری (svar) جهت بررسی رابط? بین شوک های قیمت نفت بر قیمت بازار سهام استفاده شده است. نتایج حاصل از توابع واکنش ضربه آنی نشان می دهد که وقوع شوک در قیمت نفت در ابتدای دوره اثر مثبت، و بعد از آن اثر منفی بر شاخص قیمت سهام دارد. تجزیه واریانس خطای پیش بینی شاخص قیمت سهام نیز نشان می دهد که در هم? دوره ها، قیمت نفت بعد از شاخص قیمت سهام و تولید ناخالص داخلی بیشترین سهم را در توضیح واریانس خطای پیش بینی شاخص قیمت سهام دارد همچنین قیمت بازار سهام یک روند کاهشی دارد ولی در مقابل gdp و قیمت نفت در طول دوره سهمشان افزایش می یابد و روند افزایشی دارند.