طراحی مدلی برای انتخاب پورتفوی بهینه با استفاده از بهینه سازی چند-دوره ای ارزش در معرض ریسک احتمالی در بورس اوراق بهادار تهران بین سالهای 01/01/1380 تا 01/01/1390
Abstract(in Persian; no English abstract is available)
در این تحقیق، ما مدل بهینه سازی پورتفولیو را با استفاده از ارزش در معرض ریسک انجام داده و نشان دادیم که روش بهینه سازی چند-دوره ای در مقایسه با روشهای معمولی بهینه سازی نتایج بهتری را بدست می دهد. ما با استفاده از سناریوهای درختی اقدام به تولید احتمالات وقوع سناریوها نموده و سپس در هر سناریو بهترین و بهینه ترین مورد ممکن را با استفاده از روش ارزش در معرض ریسک احتمالی را انتخاب کرده و اقدام به رسم نمودار مرز کارایی پورتفولیو با استفاده از نرم افزار مطلب نمودبم. مدل درخت سناریو نوعاً برای بهینه سازی پورتفولیوی پویا استفاده می شود، اما در این تحقیق مسأله اصلی توصیف عدم قطعیت بود. در این پایان نامه، ما بهینه سازی پورتفولیوی چند-دوره ای که ارزش در معرض ریسک احتمالی (cvar) به همراه کنترل بازده مورد انتظار را بررسی نموده، و به اصطلاح استراتژی تعادل مجدد تحت هزینه های معامله مورد استفاده قرار گرفت. این پایان نامه نقطه شروعی برای مطالعه چگونگی سهامی که می تواند روی استراتژی سرمایه گذاری بهینه سرمایه گذار تأثیر بگذارد می باشد. در پایان یادآور می شویم که این تحقیق چارچوبی برای مسأله مالی جاری را فراهم آورده؛ بطوریکه روش بهینه سازی چند-دوره ای نسبت به سایر روشهای بهینه سازی از جمله روش بهینه سازی مارکویتز، ارزش در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک احتمالی نتایج بهتری را ارائه می داد