ارائه مدلی جهت پیاده‏سازی سرمایه‏گذاری هسته-پیرو در بورس تهران با استفاده از رویکرد ترکیبی الگوریتم‏های دقیق و فراابتکاری

Authors

  • محسن قره‏خانی استادیار، مهندسی صنایع، دانشگاه قم
Abstract:

در این تحقیق مدیریت اثربخش دارایی‏ها با مشخصه کنترل ریسک، کاهش هزینه‏ و دستیابی به بازدهی فراتر از متوسط بازار مورد مطالعه قرار گرفته است. بدین منظور تخصیص بهینه دارایی‌ها به دو بخش هسته و پیرو با لحاظ نمودن درجه ریسک‏گریزی سرمایه‏گذار مد نظر قرار گرفت. بخش هسته در پورتفوی مورد نظر متناظر با یک صندوق شاخصی است که از طریق بکارگیری یک الگوریتم ابتکاری ژنتیک پایه انتخاب و دستیابی به عملکردی مشابه شاخص را به لحاظ ریسک و بازدهی تضمین می‏نماید. بخش پیرو متشکل از واحدهای صندوق‏های سرمایه‏گذاری منتخب است که بصورت فعال مدیریت شده و هدف کسب بازدهی فراتر از شاخص را دنبال می‏نماید. به منظور شبیه‏سازی بخشی از داده‏های مورد نیاز از مدل EGARCH و جهت مدل‏سازی مسأله هسته – پیرو از یک تابع چند هدفه بصورت بیشینه‏سازی بازدهی مازاد پورتفوی و حداقل نمودن واریانس آن نسبت به شاخص کل استفاده گردید. نتایج حاصل از تجزیه و تحلیل داده‏ها بر رابطه مستقیم میان درجه ریسک‌گریزی و وزن تخصیص یافته به بخش هسته دلالت دارد. همچنین محاسبات انجام شده دستیابی به بازدهی فراتر از شاخص و توانایی ردیابی مناسب پورتفوی تشکیل شده را مبتنی بر معیارهایی چون همبستگی و ریشه دوم میانگین مربعات خطا با بهره‌گیری از داده‏های خارج از نمونه به اثبات رساند.

Upgrade to premium to download articles

Sign up to access the full text

Already have an account?login

similar resources

بهینه‌سازی پایگاه قوانین سیستم فازی نوع TSK با استفاده از الگوریتمهای ترکیبی فراابتکاری

یکی از چالش­های اصلی در استفاده از سیستم­های فازی، چگونگی طراحی پایگاه قواعد فازی با پارامترهای بهینه‌سازی‌شده است؛ به‌نحوی‌که منجر به عملکرد رضایت‌بخش سیستم شود. در این مقاله از روش آموزش ترکیبی تکامل تفاضلی مبتنی بر تضاد(ODE)  و بهینه­سازی انبوه ذرات (PSO) به‌منظور بهینه­سازی پارامتر­های توابع عضویت گوسی پایگاه قواعد در سیستم فازی نوع تاکاگی – سوگنو - کانگ (TSK) استفاده شده است. همچنین از الگ...

full text

ارائه مدلی ترکیبی برای انتخاب تامین کنندگان مبتنی بر رویکرد خوشه بندی و حل آن با استفاده از الگوریتمهای NRGA و NSGA-II

مدیریت زنجیره تامین یکی از مهمترین استرات ژیهای رقابتی است که در شرکتهای مدرن اساتفاده ما یشاود.هدف اصلی مدیریت زنجیره تامین ادغام تامین کنندههای مختلف برای برآوردن تیاضای بازار است. باه هما یندلی فرآیند ارزیابی و انتخاب تامینکنندگان نی حیاتی و تاثیر قاب توجهی روی ماد یریت در زنجیا ره تاام یندارد. این میاله، یک مدل ترکیبی را بر اساس نگرش هوشهبندی و انتخاب تاام ین کننادگان ارا ئا ه ما یدهاد. باه...

full text

بهینه سازی پایگاه قوانین سیستم فازی نوع tsk با استفاده از الگوریتمهای ترکیبی فراابتکاری

یکی از چالش­های اصلی در استفاده از سیستم­های فازی، چگونگی طراحی پایگاه قواعد فازی با پارامترهای بهینه سازی شده است؛ به نحوی که منجر به عملکرد رضایت بخش سیستم شود. در این مقاله از روش آموزش ترکیبی تکامل تفاضلی مبتنی بر تضاد(ode)  و بهینه­سازی انبوه ذرات (pso) به منظور بهینه­سازی پارامتر­های توابع عضویت گوسی پایگاه قواعد در سیستم فازی نوع تاکاگی – سوگنو - کانگ (tsk) استفاده شده است. همچنین از الگ...

full text

ارائه رویکرد هسته – پیرو استوار جهت انتخاب سبد سهام

با توجه به تمایل گسترده برای بهبود سرمایه گذاری، در سالهای اخیر تعداد رو به رشدی از سرمایه گذاران نهادی برای مدیریت پرتفوی به رویکرد هسته- پیرو روی آورده اند. سرمایه گذاری هسته-پیرو، یک پرتفوی را به دو بخش تفکیک می کند که یکی بخش منفعل یا هسته و دیگری بخش فعال یا پیرو نام دارد. قسمت هسته غالبا توسط یک مدیر اصلی اداره می شود و در تلاش برای بهبود کارایی کلی پرتفوی با ردیابی یک شاخص معین است. در ع...

ارائه مدلی جهت بررسی پیامدهای ارزش ویژه برند کارفرما با استفاده از رویکرد مدل‌سازی معادله ساختاری

در بازار کار رقابتی امروز، جذب و حفظ نیروی کار ماهر و با استعداد به چالش اصلی بسیاری از سازمان‌ها تبدیل شده است. ارزش ویژه برند کارفرما هدف اصلی فعالیت‌های برندسازی در بازار کار است که افراد جویای کار را تشویق به قبول پیشنهاد شغلی از سوی کارفرما و کارمندان فعلی را تشویق به ماندن در سازمان می‌کند و در نتیجه می‌تواند در بازار کار برای سازمان مزیت رقابتی ایجاد کند. هدف از این پژوهش بررسی پیامدهای ...

full text

My Resources

Save resource for easier access later

Save to my library Already added to my library

{@ msg_add @}


Journal title

volume 4  issue 15

pages  53- 70

publication date 2015-05-24

By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.

Hosted on Doprax cloud platform doprax.com

copyright © 2015-2023