اولویت بندی عوامل پیش بینی کننده P/E در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم فرا ابتکاری هارمونی سرچ(HS)
Authors
Abstract:
نسبت قیمت به سود (P/E) یکی از ابزارهای قدیمی و عموماً پر استفاده به منظور ارزش گذاری سهام است. هر چند محاسبه P/E بسیار ساده است؛ اما تفسیر آن عملاً دشوار مینماید. در شرایط معینی این نسبت بسیار گویا و در زمانهای دیگر کاملاً بیمعنا جلوه میکند. از اینرو، غالباً سرمایهگذاران این اصطلاح را نادرست به کار میگیرند و در تصمیماتشان بیش از حد لازم به آن وزن میدهند. عوامل مهمی که میتواند به سرمایهگذاران در تحلیل این نسبت کمک نماید، توجه به معیارهای تأیید شده توسط کارشناسان مالی است. براساس تجزیه و تحلیل نسبتهای مالی، روشها و تکنیکهای مختلفی برای تعیین عوامل مؤثر بر نسبت قیمت به سود (P/E) سهام وجود دارد. یکی از این روشها استفاده از متغیرهای کلیدی شرکت و تحلیل بنیادی آن میباشد. در این تحقیق، از الگوریتم فرا ابتکاری هارمونی سرچ (HS) به بررسی معیارهای مؤثر بر نسبت P/E استفاده شده است. بدین منظور نمونهای متشکل از 87 شرکت در طی یک دوره 10 ساله (1385-1394) از شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب شده است. با مطالعه مبانی نظری و پیشینه تحقیقات 27 متغیر مالی مؤثر بر نسبت P/E انتخاب گردید. خروجیهای الگوریتم هارمونی سرچ نشان داد که بازده سهام و نسبت قیمت به ارزش دفتری (P/BV) و نسبت فروش خالص به قیمت (P/S) به ترتیب بیشترین تأثیر و قیمت سکه کمترین تأثیر را بر نسبت (P/E) دارند.
similar resources
پیش بینی ورشکستگی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از الگوریتم کرم شب تاب(FA)
سرمایه گذاران ، سهامداران، مدیران و دیگر ذینفعان با ورشکسته شدن شرکت، متضرر شده و دارایی خود را از دست خواهند داد. بنابراین وجود مکانیزمی که به بررسی و پیش بینی بحران مالی شرکت ها بپردازد امری ضروری و اجتناب ناپذیر بشمار می رود. تحقیقات متعددی در خصوص پیش بینی ورشکستگی صورت گرفته که استفاده از الگوریتم های هوش مصنوعی و فرا اکتشافی از نمونه مدل های دهه اخیر می باشند. در این پژوهش با استفاده از ا...
full textپیش بینی تلاطم بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش شبیهسازی MCMC و الگوریتم متروپلیس هستینگ
سرمایه گذاریهای بازار سهام همواره دارای ریسک بوده است زیرا بازده سهام دارای تلاطم است. تحقیقاتی که تاکنون در رابطه با مدلسازی وپیش بینی تلاطم بازار سهام صورت گرفته عمدتاً با استفاده از روش حداکثر راستنمایی بوده و توجه کمی به روش تخمین بیزی صورت گرفته است. این مقاله پارامترهای مدلGARCH را با استفاده از روش بیزی و تکنیک شبیهسازی MCMC تخمین میزند و سپس نتایج بدست آمده را با روش حداکثر راستنما...
full textاولویت بندی عوامل مالی موثر بر شاخص قیمت در بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از روش TOPSIS
هدف از انجام تحقیق حاضر رتبه بندی عوامل مالی موثر در سطح جامعه آماری مورد مطالعه یعنی بورس اوراق بهادار تهران بوده است. در این تحقیق با جمعآوری دادههای مورد نیاز با استفاده از ابزارهای مراجعه به اسناد، مدارک، مصاحبه با کارشناسان و بویژه پرسشنامه و از تکنیک TOPSIS برای تجزیه وتحلیل و تبیین مدل هدفگذاری تحقیق بهره گفته شده است. نتایج بدست آمده نشان میدهد که به ترتیب نسبت قیمت بر درآمد، سیر تاری...
full textپیش بینی ریسک نامطلوب با استفاده از مدلVaRبارویکرد چگالی حداکثرسازی آنتروپی در بورس اوراق بهادار تهران
جهانی سازی تجارت و تغییر ساختار شکل بازارهای مالی بینالمللی، ریسکهایی که بنگاهها در معرض آنها قرار میگیرند را بطور گسترده تغییر داده اند . امروزه از یکسو هزینهها و درآمدهای بنگاهها با ریسک های پیچیده ای که از تعاملات کسب و کار جهانی و تصمیم گیری های مالی و از سوی دیگر با عدم اطمینان از قیمت های کالا و نرخ های ارز و نرخ های بهره و ارزش های سهام مواجه هستند . همزمان با ظهور ابزارهای مشتقه ...
full textپیش بینی بازده با استفاده از معیارهای مختلف ریسک؛ براساس شواهدی از بورس اوراق بهادار تهران
بیشینه کردن ثروت، یا به عبارت بهتر بیشینه کردن مطلوبیت انتظاری در پایان دوره، هدف اصلی سرمایه گذاران میباشد. اما باید توجه داشت که ویژگی ناپایداری قیمت ها در بازار، سرمایه گذاران را در دستیابی به اهداف خود با دامنه ای از نااطمینانی مواجه میسازد و گریز از ریسک حاصل از این نااطمینانی ها تنها با تحمل هزینه صرف نظر کردن از سود مورد انتظار بیشتر امکان پذیر است. معیارهای متعددی جهت تخمین ریسک تدوین ش...
full textتوسعه الگوریتم های فرا ابتکاری شیرمورچه- ژنتیک و PBILDE جهت بهینهسازی سبد سهام در بورس اوراق بهادار تهران
در مطالعات مالی، سبد سهام را میتوان به معنی مجموعهی سرمایهگذاریهایی دانست که توسط یک فرد و یا یک موسسه انتخاب و پذیرفته میشود. انتخاب سبد سهام یکی از اصلیترین دغدغههای سرمایهگذاران در بازارهای مالی است. مدل میانگین- واریانس با مؤلفههای مقید به عنوان یکی از مدلهای اصلی در حل مسأله بهینهسازی سبد سرمایه شناخته میشود. این مدل از لحاظ پیچیدگی، از نوع مسائل غیرخطی چند جملهای NP-hard است ...
full textMy Resources
Journal title
volume 8 issue 29
pages 67- 82
publication date 2019-03-21
By following a journal you will be notified via email when a new issue of this journal is published.
Hosted on Doprax cloud platform doprax.com
copyright © 2015-2023