محاسبه حباب عقلایی در بازار ارز ایران طی سالهای 1391-1380

چکیده حباب نرخ ارز پدیده‌ای است که موجبات نااطمینانی و نگرانی سیاست‌گذاران و فعّالین اقتصادی را فراهم آورده است و یکی از عوامل اصلی تعیین کننده‌ عملکرد نامناسب اقتصادی در سطح کلان است. همچنین عدم تعادل‌های حاد در سطح کلان و بحران تراز پرداخت‌ها در کشورهای در حال توسعه اغلب نتیجه مستقیم انحراف از مسیر تعادلی بلندمدت نرخ ارز است. با توجه به جدّی بودن اثرات نامناسب حباب بر کارکرد بازار ارز مطالعه پیرامون شناسایی حباب از اهمیت بالایی برخوردار است. لذا مقاله حاضر به محاسبه حباب عقلایی در بازار ارز ایران و همچنین بررسی سهم حباب در بازار ارز ایران طی دوره‌ زمانی 1380 تا 1391 می پردازد. به همین منظور حباب نرخ ارز با به‌کارگیری روش فیلتر کالمن استخراج شده‌است. در ادامه سهم حباب در نرخ ارز ایران با استفاده از روش حداقل مربعات معمولی مورد بررسی قرار گرفته است. براساس نتایج به‌دست آمده از این پژوهش در طی دوره مورد نظر در بازار ارز ایران حباب وجود داشته و سهم حباب در نرخ ارز در طی دوره 1380 تا 1391 ثابت می‌باشد.