هدف پژوهش حاضر، آزمون تجربی دو سوگیری رایج رفتاری فرااعتمادی و اثر تمایلاتی در بورس اوراق بهادار تهران از طریق بررسی رابطه حجم معاملات و بازده با وقفه است . این پژوهش از نوع پژوهش های پسرویدادی و براساس تجزیه و تح لیل داده های مشاهده شده است. نمونه آماری شامل 79 شرکت در سطح بازار و 44 شرکت در سطح سهام منفرد در یک 1380 ) بوده است. جهت تبیین روابط از مدلهای خودرگرسیو برداری، - دوره 10 ساله ( 1389...

نحوه ارتباط میان ریسک و نرخ بازده، اصلی ترین موضوع در مبحث سرمایه گذاری است . برای بررسی این رابطه می توان از مدلهای اقتصادسنجی مختلفی استفاده کرد. در مطالعات اخیر از برخی مدلهای اقتصادسنجی که تحت عنوان کلی garch-m شناخته می شود استفاده شده است . این مدلها به سبب ارتباطی که میان میانگین یک متغیر(نرخ بازگشت ) و واریانس متغیر(ریسک ) برقرار می کند، مورد توجه قرار گرفته اند. در این پایان نامه با اس...

اختیار معاملات اروپایی و آمریکایی هر کدام به دو حالت خرید و فروش تقسیم می شوند. در این پایان نامه تفاوت بین یک اختیار فروش آمریکایی و همتای اروپایی اش، به صورت یک عبارت ساده انتگرالی مشخص و از این تفاوت برای محاسبه مرز اعمال بهینه استفاده می شود. این فرمول تا جایی بسط داده می شود که فرایندهای سود سهام را شامل شود و نشان داده می شود که چگونه با تغییر مدلهای سود سهام، خصوصیات مرز اعمال بهینه نیز ...

این مقاله، با استفاده از روش پسران و دیگران برای تحلیل هم تجمعی با استفاده از یک الگوی خودهمبسته با وقفه های توزیعی و بهره گیری از مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای لوکاس سعی دارد تاثیر متغیرهای اثرگذار بر شاخص قیمت سهام در بورس تهران را طی دوره فصل سوم سال1372 تا فصل اول سال 1382 شناسایی و تبیین کند. متغیرهای توضیحی مورد استفاده در این مقاله، عبارتند از: شاخص تولیدات صنعتی، نسبت قیمت داخل به ...

در این مقاله قیمت پایه معامله شده سهام شرکتهای مشمول خصوصی سازی که سهام آنها در بورس اوراق بهادار تهران عرضه شده است با توجه به مدلهای تئوریک و علمی مورد ارزیابی قرار می گیرد تا میزان مطابقت این قیمتها با مبانی علمی مشخص گردد . ضابطه ای که برای سنجش میزان مطابقت قیمت پایه معامله شده با مبانی تئوریک مورد استفاده قرار گرفته این است که در صورت انجام قیمت گذاری به روش علمی قاعدتا باید افزایشهای بع...

): فراهم اوردن اطلاعات مربوط ،مهمترین وظیفه حسابداری میباشد که در این راستا توجه به نیاز های اطلاعاتی سرمایه گذاران بسیارراهگشا خواهد بود صورت جریان وجوه نقد یکی از صورت های مالی اساسی است که از جمله کارآمدترین گزارش ها برای انعکاس عملکرد واحد های تجاری از جنبه نقدی است و اطلاعات لازم در مورد ایجاد و مصرف وجوه نقد به استفاده کنندگان صورت های مالی می دهد. بهبود نحوه ارائه صورتهای مالی به طور ...

تغییرات قیمت سهام در بازار سرمایه تحت تاثیر متغیرهای مختلف  و متنوعی است که فراتر از سطح شرکتها و حتی بازار است. بسیاری از نظریه پردازان بازارهای مالی معتقدند با استفاده از مبانی صحیح ارزش گذاری، میتوان تغییرات قیمت سهام را پیش بینی کرده و از آنها در مدل تصمیم گیری خود بهره گرفت. این مقاله تحقیقی علمی کاربردی در مورد اثر و ارتباط بین نماگرهای مختلف ساختاری، جریان نقدی و انتظاری، با تغییرات قیم...

در این تحقیق که پس رویدادی و از حیث نوع هدف کاربردی می باشد، نخست مفاهیم مربوط به حاکمیت شرکتی تبیین شد. برای بررسی رابطه بین عوامل حاکمیت شرکتی و بازده و ارزش سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس سه شاخص فرعی شفافیت در افشای اطلاعات (trance)، شاخص معرف ساختار هیئت مدیره (board)، و شاخص معرف ساختار مالکیت و حقوق سهامداران (own) تعریف می شود. سپس از مجموع سه شاخص فرعی، شاخص ترکیبی حاکمیت شرکتی (cgi...

در این پژوهش تاثیر ارزش گذاری بالای سهام بر رابطه بین کیفیت حسابرسی و اقلام تعهدی اختیاری دربین شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بررسی شده است. کیفیت حسابرسی با استفاده ازمعیارهای اندازه موسسه حسابرسی، طول دوره تصدی حسابرسی، تخصص حسابرس در صنعت و حسابرسمتخصص در صنعت با طول دوره تصدی طولانی اندازهگیری شده است. اقلام تعهدی اختیاری نیز بااستفاده از مدل رگرسیونی جونز( 1991 ) برآورد شد...

پژوهش‌های گسترده‌ای در زمینه رفتار بازده سهام عادی صورت گرفته و حاصل آنها ارائه مدلهایی است که متغیرهایی مانند ریسک بازار سهم، اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار سهام و نسبتهای مالی مختلف را در مدلهای تک متغیره یا چند متغیره، برای تشریح بازدهی سهام به کار می‌گیرند. این پژوهش نیز در پی یافتن رابطه میان بازدهی سهام با متغیرهای حسابداری و بازار دردوره‌هایی است که سهامداران پدیده ناخوشاین...