در این پژوهش،رابطه بین نااطمینانی رشد اقتصادی و رشد اقتصادی در سال های 1367- 1384 را با استفاده از داده های فصلی و کاربرد انواع مدل های garch و روش برآورد شبه حداکثر راستنمایی (qml) در ایران بررسی می نماییم. نتایج، فرضیه فریدمن (1968)[1] مبنی بر نبود رابطه مشخص معنادار بین این دو متغیر را رد نمی­کند. همچنین، بررسی اثر شوک های مثبت و منفی رشد بر روی نااطمینانی آن بیانگر وجود اثرات نامتقارن بوده،...

هدف این پژوهش به کارگیری skew-normal (sn) markov-switching(ms) garch جهت لحاظ نمودن چولگی در توزیع سریهای زمانی مالی است. انگیزه اصلی بیان این مدل آن است که روش متداول برای در نظر گرفتن عدم تقارن در مدل های normal(n) ms garch یعنی اضافه نمودن میانگین رژیم ها به مدل، منجر به ایجاد بازده های خود همبسته می گردد که امری نامطلوب است. جهت یک مقایسه کامل ، تمامی حالات ممکن مدل های sn ms garch و n ms g...

این تحقیق به تعیین تأثیر پذیری شاخص قیمت سهام صنعت بیمۀ کشور از شاخص قیمت سایر صنایع در بورس می پردازد. روش تحلیل تحقیق، استفاده از مدل های ccc-garchو gjr-garch دو متغیره است؛ که با روش حداکثر درست نمایی پارامتر های مدل با نرم افزار r3.0.2 برآورد می شود. نتایج برآورد مدل، وجود رقابت بین صنایع در جذب سرمایۀ سرمایه گذاران بازار سرمایه را تأیید می کند و نشان می دهد که بازده سهام صنعت بیمه و بازده ...

در این مقاله اثر شوک‌های نرخ ارز را در تلاطم شاخص فلزات اساسی لحاظ کرده و برای مدل‌سازی آن از یک مدل  ARJI-GARCH استفاده می‌کنیم. به این منظور ابتدا از مدل شدت جهش شرطی خودبرگشت (ARJI) برای مدل‌سازی تلاطم نرخ ارز استفاده می‌کنیم، سپس نتیجة آن را برای برآورد تلاطم شاخص صنعت فلزات اساسی در یک مدل GARCH به کار می‌بریم. در ادامه از تلاطم برآورد شده با مدل ARJI-GARCH ارزش در معرض ریسک (VaR) شاخص فلز...

از اهداف اقتصادی مهم تمامی کشورها افزایش رشد اقتصادی و کاهش نرخ بیکاری و نرخ تورم است. با توجه به اینکه نااطمینانی تورم اثرات منفی بر متغیرهای بیکاری و رشد اقتصادی دارد . بررسی اثرات نااطمینانی تورم بر بیکاری و رشد اقتصادی از اهمیت بالایی برخوردار است و مطالعات محدودی که در این باره صورت گرفته است لزوم و اهمیت چنین مطالعه ای را نشان می دهد . در این مطالعه نیز به بررسی اثرات نااطمینانی تورم بر د...

مطالعه حاضر به بررسی اثرات نامتقارن شوک های مثبت و منفی عرضه پول بر تولید حقیقی در اقتصاد ایران می پردازد. طبق دیدگاه کینزین های جدید به دلیل نواقص موجود در بازارهای کار، کالا و اعتبار قدر مطلق تاثیر سیاست های پولی انبساطی و انقباضی بر متغیرهای حقیقی و اسمی از جمله تولید حقیقی و قیمت ها یکسان نمی باشد. به منظور برآورد معادله عرضه پول و آزمون اثرات شوک ها، از داده های سری زمانی فصلی برای اقتصاد ...

در این پژوهش تأثیر احساسات سرمایه­ گذاران بر بازار آتی سکه طلا در بورس کالای ایران مورد بررسی قرار گرفت و اثرات روانشناختی فعالیت‏های سرمایه­ گذاران در معاملات آتی ارائه شد. عوامل احساسی نقشی اساسی در تصمیم‏ گیری‏های فردی در بازارهای مالی دارند. در پارادایم مالی رفتاری،  عنوان می‏شود که عوامل متعددی بر رفتار سرمایه‏ گذاران تأثیر داشته و موجب می‏گردند آنها تصمیم ‏گیری منطقی نداشته باشند. احساسات...

این مقاله به امکان سنجی وجود آشوب در ساختار سیستم مولد قیمت نفت خام شاخصWTI طی دوره 4 آوریل 1983 تا 13 ژانویه 2003 می پردازد. به این منظور از تخمین نمای لیاپانوف و بعد همبستگی به عنوان آزمون های مستقیم آشوب و آزمون های BDS و شبکه عصبی جهت بررسی غیر خطی بودن ساختار سیستم استفاده شده است. نتایج تخمین نمای لیاپانوف و بعد همبستگی، وجود آشوب در سری زمانی را تایید کرده و تخمین آماره BDS و شبکه عصبی، ...

دراین مقاله مجموعه­ای از مدلهای مختلف GARCH استاندارد با گروهی از مدلهای تغییر رژیم مارکوف گارچ MRS-GARCH))­براساس توانایی آنها در­ پیش­بینی نوسانات بازارهای آتی­های نفت در افق­های زمانی یک روزه تا یک ماهه مقایسه می‌شود. به منظور صحه گذاشتن بر ثبات بیش از اندازه­ای که معمولاً در مدلهای GARCH یافت می­شود و بیانگر پیش­بینی­های نوسانات بسیار بالا وبسیار نامحسوس می­باشد، پارامترهای مدلهای MRS-GARCH ...