برازندگی مدل اقلام تعهدی بازنگری شده با متغیر های سرمایه گذاری و ارزش بازار شرکتها

در این تحقیق، مدل های اقلام تعهدی اختیاری بر مبنای سرمایه گذاری کوتاه مدت مدل بندی می شود. مدیران شرکت ها برخی اوقات اقلام تعهدی اختیاری را تحریف می کنند و این امر می تواند به لحاظ آماری باعث ایجاد اختلال در کشف قیمت شود. از این رو اقلام تعهدی اختیاری اغلب برای پیش بینی بازده بازار استفاده می شوند. بنابراین، طبقه بندی آن با یک روش برآورد قوی به منظور محاسبه این اقلام تعهدی اختیاری با بالاترین دقت ممکن، ضروری است. با فرض آنکه اقلام تعهدی اساسا شامل سرمایه گذاری بخش کوتاه مدت گردند، تحقیق 1- جریانهای نقدی عملیاتی، را به عنوان نماینده فشارهای مالی و سایر نواقص بازارهای مالی، و 2- هزینه فرصت سرمایه را به عنوان معیاری از بازده سرمایه مطرح نموده است. داده های حسابداری، مانند جریانهای نقدی عملیاتی و هزینه فرصت سرمایه، با اشتباه ارزیابی می شوند، لذا تحقیق یک روش اقتصادی را بر مبنای نسخه تعدیل شده از رگرسیون آرتیفیشال هاسمن به منظور افزودن بخش اشتباه در هر متغیر به مدل استفاده می نماید. تحقیق نتایج بدست آمده با استفاده از روش برآورد معمول در مطالعات اقلام تعهدی(ols) را با برآوردهای انجام شده با استفاده از روش جدید مقایسه می نماید. نتایج تجربی نشان می دهد که تمامی متغیر های مستقل کلیدی مدل اقلام تعهدی مورد مطالعه بطور سیستماتیک تحت تاثیر اشتباهات ارزیابی قرار دارند.