بررسی مدلهای ترکیبی ریسک رشد، پراکندگی و سودآوری، جهت تعیین اجزاءاصلی ریسک
پایان نامه
- وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه پیام نور استان مازندران - دانشکده علوم انسانی
- نویسنده مهدی جاهدی نیا
- استاد راهنما سید حسن صالح نژاد
- تعداد صفحات: ۱۵ صفحه ی اول
- سال انتشار 1391
چکیده
این پژوهش با تجزیه شاخص ریسک سیستماتیک و روابط حاکم بر آن، دستیابی به اجزاء اصلی ریسک سیستماتیک را مورد هدف خود قرار داده و شواهدی دیگر برای تحقیق انجام شده توسط اسچلوتر و سیورس (2011) فراهم می نماید. جهت نیل به این مهم، تعداد 86 شرکت واجد شرایط بین سالهای 1378 تا 1388 از میان شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران انتخاب گردیده و دو فرضیه زیر تبیین شده است : 1. ریسک رشد بهترین عامل جهت توضیح تغییرات در می باشد. 2. تجزیه ریسک رشد به ریسک سودآوری و بهره وری به توضیح بهتر بازار کمک می کند. صحت فرضیه ها در غالب سه مدل رقابتی ریسک رشد، ریسک پراکندگی و ریسک سودآوری که به صورت شبکه ای اطلاعات مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (capm)، عامل بتا، معیارهای حسابداری و فاکتورهای کلان اقتصادی را در خود جای داده اند، دنبال گردیده است. هر کدام از فرضیه ها توسط مدل های ذکر شده با استفاده از روش های برازش ols، 2sls، gmm2s، fuller(1)، fuller(4) و توسط متغیرهای ابزاری در کنار متغیرهای مستقل و وابسته مورد آزمون قرار گرفته اند. نتایج رگرسیون ols پیرامون فرضیه اول بیانگر این نکته است که مدل ریسک رشد بهترین مدل جهت توضیح است اما یافته های این روش قدرت معنی داری قابل قبولی ندارند که این مهم لزوم استفاده از متغیرهای ابزاری را آشکار ساخت. روشهای 2sls، gmm2s، fuller(1) و fuller(4) تأیید می کنند که اولاٌ تمام متغیرهای مستقل ( ریسک رشد، پراکندگی، سودآوری، بهره وری، مالی، عملیاتی، نسبت سود به ارزش بازار حقوق صاحبان سهام ) قدرت توضیح دهندگی را، در سطح ?1 دارا هستند. ثانیاً، برای برازش داده ها در این نوع مسایل چهار روش اخیر به خصوص روش fuller(4) دارای نتایج معنی داری قوی می باشد. ثالثاً، مدل ریسک رشد بهترین مدل موجود می باشد. نتایج آزمون های فرضیه دوم حاکی از آن است که، تجزیه ریسک رشد دارای مقدار بزرگنمایی قدرت توضیح دهندگی در عامل income risk بالایی است و بر عکس اهمیت موضوع در عامل تجزیه شده productivity risk، پائین است.
منابع مشابه
بررسی تأثیر ریسک اعتباری بر سودآوری بانک‌ها در ایران
در این مقاله تأثیر ریسک اعتباری بر سودآوری بانک‌های ایران بررسی شده است. برای اندازه‌گیری ریسک اعتباری از نسبت‌های تسهیلات غیرجاری به کل تسهیلات و ذخیرۀ مطالبات مشکوک‌الوصول به کل تسهیلات استفاده شده است. همچنین سودآوری با استفاده از دو نسبت بازده دارایی‌ها و بازده حقوق صاحبان سهام اندازه‌گیری شده است. نمونة پژوهش شامل پانزده بانک و مؤسسۀ اعتباری تحت نظارت بانک مرکزی جمهوری اسلامی ایران طی دو...
متن کاملدرآمد غیربهره‌ای، ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری
هدف این مقاله ارزیابی اثر درآمد غیربهره‌ای بر ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری در دوره زمانی 1384 - 1393 با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی می‌باشد. نتایج نشان می‌دهد افزایش درآمد غیربهره‌ای موجب افزایش سودآوری و کاهش ریسک در نظام بانکی ایران می‌شود و رابطه شاخص تمرکز و ریسک بانکی، معنادار و مثبت است؛ به طوری که افزایش شاخص تمرکز موجب افزایش ریسک بانک‌ها می‌گردد. براساس نتایج تحقیق و...
متن کاملدرآمد غیربهره‌ای، ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری
هدف این مقاله ارزیابی اثر درآمد غیربهره‌ای بر ریسک و سودآوری در صنعت بانکداری در دوره زمانی 1384 - 1393 با استفاده از روش گشتاورهای تعمیم‌یافته سیستمی می‌باشد. نتایج نشان می‌دهد افزایش درآمد غیربهره‌ای موجب افزایش سودآوری و کاهش ریسک در نظام بانکی ایران می‌شود و رابطه شاخص تمرکز و ریسک بانکی، معنادار و مثبت است؛ به طوری که افزایش شاخص تمرکز موجب افزایش ریسک بانک‌ها می‌گردد. براساس نتایج تحقیق و...
متن کاملمدیریت ریسک سبد با استفاده از مدلهای تجدید نظر شده ارزش در معرض ریسک (VaR)
با توجه به اهمیت ریسک در مدیریت سبد، ارزش در معرض ریسک (VaR) توانسته به عنوان ابزاری سودمند به سرمایه گذاران و تحلیلگران در این زمینه کمک شایانی کند. اما با توجه به آنکه این مدل تخمین های کاملی از ریسک را در گوشه های دنباله بازده ارائه نمی دهد، لذا تلاشهای فراوانی جهت ارائه مدلهایی (شامل ارائه مدلهای جدید و یا توسعه مدلهای موجود) برای رفع این نقیصه توسط پژوهشگران انجام شده است. در این مقاله برآ...
متن کاملبررسی اثرات قدرت بازار و ساختار درآمدی بر سودآوری و ریسک ورشکستگی در نظام بانکداری ایران
بحران‌های مالی اغلب پس از شکل‌گیری با درگیر کردن نظام بانکی موجب بحران در این بخش از سیستم اقتصادی می‌شوند و می‌تواند کشور را در معرض ورشکستگی قرار دهد. ازاین‌رو بررسی ابعاد مختلف نظام بانکداری و نظارت بر این ابعاد عملکردی می‌تواند مانع از بروز وقایع مخرب شده و در صورت بروز بحران امکان مقابله با آن را تسهیل می‌نماید. در این پژوهش ضمن بررسی مبانی تئوریک قدرت بازار و ساختار درآمدی در سیستم بانک...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
نوع سند: پایان نامه
وزارت علوم، تحقیقات و فناوری - دانشگاه پیام نور استان مازندران - دانشکده علوم انسانی
کلمات کلیدی
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023