ارتباط بین پایداری تغییرات غیر عادی مانده نقد با پایداری اقلام تعهدی اختیاری درشرکت های پذیرفته شده در بازار بورس اوراق بهادار تهران

شرکت های دارای رشد کم و جریان های نقد آزاد بالا، به منظور تقلیل اثر منفی سرمایه گذاری جریان های نقد آزاد در پروژه های با خالص ارزش فعلی منفی، مبادرت به استفاده از اقلام تعهدی اختیاری در جهت افزایش سود شرکت می نمایند. بنابراین انتظار می رود پایداری تغییرات مثبت غیر عادی در مانده نقد، کمتر از پایداری اقلام تعهدی اختیاری باشد. زیرا تغییرات مثبت کمترین پایداری را نسبت به سایر اجزا دارند. هدف اصلی تحقیق حاضر، تخمین تغییرات غیر عادی در مانده نقد و بررسی ارتباط آن با پایداری اقلام تعهدی اختیاری می باشد. دوره زمانی تحقیق شامل 5 سال متوالی و از 1384 تا 1388 می باشد که داده های 107 شرکت پذیرفته شده در بورس طی دوره مذکور به عنوان نمونه آماری تحقیق گردآوری و تجزیه و تحلیل شده است. نتایج نشان داد که تغییرات مثبت غیر عادی در طول دوره تحقیق الگوی پایداری نداشته است. این در حالی است که پایداری تغییرات منفی غیر عادی مانده نقد تایید شد. همچنین با توجه به نتایج حاصله، پایداری تغییرات منفی غیر عادی مانده نقد بیشتر از پایداری اقلام تعهدی اختیاری است. بنابراین می توان چنین استنباط نمود شرکت هایی که با تغییرات غیر عادی منفی در مانده نقد مواجه هستند دست به مدیریت سود می زنند. انگیزه مدیران از گزارشگری خلاف واقع، جبران تاثیرات نامطلوب کمبود وجه نقد و از دست دادن فرصت های سرمایه گذاری بر سود خالص در کوتاه مدت است. همچنین، تاثیر قوی تر تغییرات غیر عادی منفی در مانده نقد بر سود خالص در مقایسه با تاثیر اقلام تعهدی اختیاری، احتمالا ناشی از تاخیر زمانی واکنش مدیران به شرایط نامطلوب ایجاد شده برای شرکت در اثر کمبود وجه نقد است