مدل‎های پایدار garch و کاربرد آنها در مدلسازی بازده سهام

پیش بینی قیمت ها شاید مهمترین عامل در مدیریت ریسک و سرمایه گذاری باشد. تلاش ها بر این است که پیش بینی دقیق تری از قیمت ها در آینده صورت بگیرد. از این رو برای پیش بینی دقیق تر باید پیشامدهای فرین، که دارای تاثیرات شدیدی در سود یا ضرر افراد یا شرکت ها هستند، با احتمال بیشتری در نظر گرفته شود. علاوه بر این بررسی ها بر روی داده های مالی نشان می دهد که داده های مالی دارای توزیعی چوله و با دم های پهن هستند. لذا در این پژوهش برای مدلسازی نوسان پذیری بازده دارایی های مالی از مدل garchی استفاده شده است که جزء اخلال آن دارای توزیع پایدار است. در این پژوهش بازده 5 شاخص از شاخص های بورس تهران انتخاب شده اند. در همه ی این موارد در نظر گرفتن توزیعی دم پهن برای جزء اخلال برازش بسیار خوبی از خود نشان داده است و در ده مورد از یازده مورد مدل پایدار garch برازش بهتری نسبت به مدل garch-n و garch-t برای مدلسازی نوسان پذیری از خود نشان می دهد.