بررسی رابطه بین قیمت گاز طبیعی و قیمت سهام شرکت‎های پذیرفته شده در بازار بورس تهران: مورد مطالعه – صنعت پتروشیمی

گاز طبیعی، یکی از انواع حامل‏های انرژی می‎باشد که سوختی فسیلی و پایان‎پذیر است و به‎علت فراوانی و ملاحظات زیست‎محیطی به‎عنوان یک سوخت پاک، اهمیت و جایگاه ویژه‎ای در جهان دارد. از آن‎جا که اکثر انرژی مورد نیاز جهان توسط سوخت‎های فسیلی عرضه می‎شود، قیمت سوخت‎های فسیلی عامل مهمی برای اقتصاد به‎شمار می‎رود. از سوی دیگر، بازارهای مالی به‎عنوان یکی از اهرم‎های قوی در اقتصاد کشورها، در جهت تسریع روند توسعه‎ی صنعتی؛ به‎خصوص در کشورهای رو به رشد عمل می‎کنند. بنابراین، با توجه به اهمیت این موضوع، در مطالعه‎ی حاضر به بررسی روابط بلندمدت و کوتاه‎مدت بین قیمت گاز طبیعی و قیمت سهام صنعت پتروشیمی با استفاده از آزمون هم‎گرایی جوهانسون و جوسلیوس و تصحیح خطای برداری (vecm)، در دوره‏ی 1376:1 تا 1390:12 پرداخته شده است. یافته‎های پژوهش نشان می‎دهد که متغیر قیمت گاز طبیعی در بلندمدت اثر مثبت و معنی‎داری بر شاخص قیمت سهام صنایع پتروشیمی دارد. نرخ ارز و شاخص تولیدات صنعتی نیز رابطه‎ی منفی و معنی‎داری با شاخص قیمت سهام پتروشیمی دارند. هم‎چنین، آزمون علّیت تودا-یاماموتو نشان می‎دهد یک رابطه‎ی علّی یک‎سویه از نرخ ارز و شاخص تولیدات صنعتی به قیمت سهام صنایع پتروشیمی وجود دارد. علاوه بر این، نرخ ارز و شاخص تولیدات صنعتی رابطه‎ی علّی یک‎سویه با قیمت گاز طبیعی دارند.