بهینه سازی پرتفوی تسهیلات بانک ملت با استفاده از تئوری مدرن مارکوییتز با رویکرد ریسک نامطلوب

هدف نهایی این تحقیق ، تعیین وزن بهینه هرکدام از عقود اسلامی در سبد تسهیلات بانک ملت است. به دلیل اینکه بانک ملت یکی از بانک های خصوصی حاضر در بورس می باشد، برای عملیاتی کردن این تحقیق از صورت های مالی حسابرسی شده بانک های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار استفاده شده است .بخش بندی عقود بر اساس تقسیم بندی شورای پول و اعتبار صورت گرفته است . جهت محاسبه بازدهی هر کدام از عقود ، سود ناشی از هر نوع عقد در آن سال تقسیم بر میانگین مبلغ آن نوع عقد در طی آن سال شده است. مدل استفاده شده در این تحقیق بر مبنای تئوری مدرن مارکوییتز با رویکرد ریسک نامطلوب است، پس از ترسیم مرز کارا ، خط بازار سرمایه (cml) به مرز کارای مزبور مماس شده است و به این ترتیب نقطه بهینه تعیین شده است. جهت ترسیم مرز کارا و نیز خط cml از نرم افزار matlab استفاده شده و نیز برای گردآوری داده ها و محاسبه بازدهی هرکدام از عقود ، از نرم افزار excel استفاده شده است . در دستور کد نویسی ترسیم مزر کارا به وسیله نرم افزار matlab ، 200 پرتفوی استخراج شده که در پژوهش قید شده است ، ضمنا مختصات پرتفوی بهینه هم ذکر گردیده است. با توجه به اینکه در دوره مورد بررسی ، نرخ بدون ریسک متغیر بوده است لذا مدل با سه نرخ 15%،17% و 19% ، انجام گرفته است. در هر سه مورد ، تسهیلات مضاربه و مشارکت مدنی در پرتفوی بهینه بانک لحاظ شده اند که با واقعیت نیز همخوانی دارد(در حال حاضر رویکرد بانک ملت در اعطای تسهیلات به همین صورت است)؛ و این حاکی از درست بودن مدل است.