اندازه گیری ریسک نرخ ارز با استفاده از نظریه ارزش فرین

در پی بحران های مالی اخیر، مدیریت ریسک به موضوعی بسیار شایع و متداول تبدیل گشته است. ارزیابی احتمال وقوع رویدادهای فرین و نادر نظیر بحران های ارزی، موضوع مهم دیگر در مدیریت ریسک دارایی های مالی است. نظریه ارزش فرین (evt)، ساختاری استوار و محکم به منظور مدل سازی آماری این رویدادها و محاسبه ی سنجه های ریسک فرین همچون ارزش در معرض ریسک، فراهم می نماید. با توجه به نقش کلیدی و مهم دلار آمریکا در مبادلات بین المللی قلمرو موضوعی و مکانی این تحقیق نوسانات نرخ دلار آمریکا در بازار ایران در نظر گرفته شده است. علت بکارگیری رویکرد evtدر این مطالعه، این است که بجای تمرکز بر قضیه حد مرکزی و یا میانگین، چارچوب قوی و نسبتاً نیرومندی برای بررسی رفتار دنباله های توزیع فراهم می نماید. در این مطالعه، با تمرکز بر روش فراتر از آستانه (pot)، ریسک نوسانات نرخ دلار آمریکا مدل سازی گردید. نتایج، حاکی از مناسب بودن برازش توزیع صورت گرفته برای بازده های روزانه دلار آمریکا با استفاده از روش pot می باشد.