تحقیق حاضر با هدف تعیین اثر دو متغیر کلان اقتصادی (نرخ ارز و نرخ تورم) بر نقدشوندگی سهام انجام گرفته است. داده های مربوط به متغیرها بصورت ماهانه جمع آوری شده اند. این پژوهش شامل دو فرضیه اصلی و چهار فرضیه فرعی است که این فرضیه ها به ترتیب مورد بررسی قرار گرفته اند، ابتدا با استفاده از آزمون های مختلف صحت و کاربردی بودن داده ها و پایایی آنها بررسی شده و در نهایت با استفاده از روش ols نحوه اثرگذاری متغیرها بر یکدیگر تعیین شده است. نتایج حاکی از تأیید 2 فرضیه فرعی و رد 2 فرضیه فرعی دیگر بود. و نهایتا یکی از فرضیات اصلی مورد تأیید قرار گرفت. بدین معنی که نرخ تورم عاملی تأثیر گذار بر شاخص های نقدشوندگی سهام شناخته شده است در حالی که تأثیر نرخ ارز بر نقد شوندگی اثبات نشده است.

در این تحقیق، ما مدل بهینه سازی پورتفولیو را با استفاده از ارزش در معرض ریسک انجام داده و نشان دادیم که روش بهینه سازی چند-دوره ای در مقایسه با روشهای معمولی بهینه سازی نتایج بهتری را بدست می دهد. ما با استفاده از سناریوهای درختی اقدام به تولید احتمالات وقوع سناریوها نموده و سپس در هر سناریو بهترین و بهینه ترین مورد ممکن را با استفاده از روش ارزش در معرض ریسک احتمالی را انتخاب کرده و اقدام به رسم نمودار مرز کارایی پورتفولیو با استفاده از نرم افزار مطلب نمودبم. مدل درخت سناریو نوعاً برای بهینه سازی پورتفولیوی پویا استفاده می شود، اما در این تحقیق مسأله اصلی توصیف عدم قطعیت بود. در این پایان نامه، ما بهینه سازی پورتفولیوی چند-دوره ای که ارزش در معرض ریسک احتمالی (cvar) به همراه کنترل بازده مورد انتظار را بررسی نموده، و به اصطلاح استراتژی تعادل مجدد تحت هزینه های معامله مورد استفاده قرار گرفت. این پایان نامه نقطه شروعی برای مطالعه چگونگی سهامی که می تواند روی استراتژی سرمایه گذاری بهینه سرمایه گذار تأثیر بگذارد می باشد. در پایان یادآور می شویم که این تحقیق چارچوبی برای مسأله مالی جاری را فراهم آورده؛ بطوریکه روش بهینه سازی چند-دوره ای نسبت به سایر روشهای بهینه سازی از جمله روش بهینه سازی مارکویتز، ارزش در معرض ریسک و ارزش در معرض ریسک احتمالی نتایج بهتری را ارائه می داد. کلمات کلیدی: مدل مارکویتز، مدل ارزش در معرض ریسک، مدل ارزش در معرض ریسک احتمالی، مدل ارزش در معرض ریسک احتمالی چند-دوره ای، درخت سناریو. ?

بازارهای مالی برای اینکه به نحو مناسب عمل نمایند و از عهده جذب سرمایه افراد و تخصیص بهینه مالی برایند باید کارا باشند. شرط لازم برای کارایی بازار،انعکاس سریع و کامل اطلاعات جدید در قیمت اوراق بهادار می باشد. آشکار شدن سطح کارایی بورس به افراد کمک می کند تا استراتژی سرمایه گذاری و نحوه تصمیم گیری خود را برای معامله سهام در بورس مشخص کنند.

چکیده ندارد.