این تحقیق درصدد یافتن جزئیات رابطه بین بازارهای نفت خام و بازارهای سهام کشورهای صادرکننده و واردکننده نفت می باشد. داده های روزانه شامل قیمت های نقد wti و brent و قیمت های آتی های یک تا چهار ماهه wti و شاخص های قیمت و قیمت و بازده نقدی کشور ایران و شاخص های قیمت و بازده کشور ترکیه بوده؛ که دامنه داده ها از ابتدای سال 2000 تا انتهای سال 2010 و مشتمل بر 1408 داده مشترک به ازای همه بازارها می باشد. ابتدا از داده ها بازده روزانه گرفته و پس از تأیید مانایی و عدم وجود خودهمبستگی و وجود اثرات arch و garch در همه داده ها، آن ها را با دو مدل اصلی همبستگی های شرطی ثابت (ccc) بولرسلف (1990) و همبستگی های شرطی پویا (dcc) انگل (2002) و سه زیر مدل gjr, egarch, igarch برازش کردیم. نتایج حاکی از عدم کفایت مدل egarch بوده، شواهد حاکی از آن است که مدل dcc نسبت به مدل ccc برتری داشته و هیچ اثری از سرریزی های شرطی یک یا دو طرفه (اتکا متقابل) بین بازارها یافت نشد که از این لحاظ هیچ تفاوتی بین ایران و ترکیه وجود ندارد. بازده قیمت های بازارهای جهانی نفت نوسانات بازار سهام ترکیه به عنوان کشوری وارد کننده را بهتر تبیین می کنند و از بین نوع بازارها، بازار نقد brent و بازارهای آتی های با سررسید طولانی تر بهتر روابط را بیان می دارند این خود تأییدی بر این نکته است که بازارهای مالی بازارهایی با سررسید بلند مدت می باشند. تفاوت مقداری آماره گاما بین دو نوع شاخص سهام کشورهای ایران و ترکیه بدین صورت است که شاهد افزایش چند برابری آماره گاما در شاخص قیمت و بازده نقدی ایران هستیم که بیانگر این موضوع است که اثرات عدم تقارنی تأثیر به سزایی بر بازده شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران دارند؛ و برای ترکیه آماره گاما مقدار چند برابری برای شاخص قیمت داشته؛ که بیانگر اثرات به سزای عدم تقارنی بر قیمت شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار استانبول می باشد.