سرمایه گذاران برای قیمت گذاری سهام شرکت از اطلاعات مختلفی استفاده می کنند. از عمده ترین این اطلاعات وضعیت صنعت، ترکیب سهامدارن، مدیریت، اطلاعات داخلی، ترکیب تولید، بازار محصول و اطلاعات حسابداری هستند. بنابراین بازارهای سرمایه از شوک های مثبت و منفی در جریان های نقدی واحد تجاری که ناشی از منابع اطلاعاتی حسابداری و غیر حسابداری است، آگاهی دارند و بنابراین به آنها عکس العمل نشان می دهند . در مقابل در حسابداری محافظه کارانه تنها شوک های منفی در قالب اقلام خاص ثبت می شوند. این عدم تقارن بین رفتار سیستم حسابداری در شناخت شوک های مثبت و منفی و عکس العمل بازار به شوک های مثبت، رابطه ای غیر خطی و ناپیوسته بین بازده غیر منتظره سهام در دوره جاری و خبر سود (اقلام خاص) ایجاد کرده است. هدف این تحقیق بررسی رابطه غیر خطی بین بازده غیر منتظره سهام و خبر سود و همچنین رابطه بین بازده غیر منتظره سهام و تعدیلات سنواتی (جایگزینی برای اقلام خاص) و ساختن یک نسبت محافظه کاری است. روش تحقیق در این پژوهش از نوع همبستگی و از حیث هدف مطالعه کاربردی است. برای آزمون فرضیات تحقیق از تجزیه و تحلیل چند متغیره استفاده شده و مدل به کار رفته در تحقیق، مدل تجزیه بازده ولتیناهو است. قلمرو مکانی تحقیق حاضر، شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران و قلمرو زمانی آن یک دوره 6 ساله از 1383 تا 1388 است. بر اساس نتایج تحقیق یک رابطه غیر خطی معنادار بین بازده غیر منتظره سهام و خبر سود (تعدیلات سنواتی) وجود دارد (ندارد) و همچنین به ازای یک شوک منفی در جریان های نقدی جاری و مورد انتظار آتی در مقایسه با یک شوک مثبت، سهم بزرگتری از کل شوک در سود دوره جاری شناسایی می شود.