رشد اقتصادی در کشورهایی که بازار سهام کارآمدی دارند، نسبت به کشورهایی که بازار سهام منسجمی ندارند، سریع تر است. از آن جا که ارزش سهام موجود در بورس اوراق بهادار تحت تاثیر عوامل مختلف، به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد، در این پژوهش اثر بودجه شرکت های دولتی را بر شاخص قیمت (تپیکس)، شاخص قیمت و بازده نقدی (تدپیکس) بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دادیم. مدل مفهومی استفاده شده در این تحقیق مدل های عاملی می باشد و برای آزمون فرضیه ها از روش آماری رگرسیون استفاده گردید. یافته ها نشان داد که بودجه شرکت های دولتی اثر منفی بر بازده شاخص قیمت و بازده شاخص قیمت و بازده نقدی دارد. در پایان نیز با توجه به نتایج و یافته های تحقیق پیشنهاداتی ارائه شده است.