نوسان در بازارهای مالی یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، قیمت گذاری اوراق بهادار، مدیریت ریسک، مدیریت پرتفوی و تدوین مقررات و سیاست گذاری می باشد. صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز به عنوان یکی از نهادهای مالی مهم موجود، از این قاعده مستثنی نیستند و آگاهی از نحوه اثر متغیرهای مهم صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر نوسانات بازده بازار و بالعکس، مساله ای قابل توجه برای درک بهتر سازوکار و قوانین حاکم بر بازار است. لذا هدفی که به طور کلی تحقیق دنبال می کند، بررسی تاثیر خالص جریانات نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر نوسانات بازده بازار و بالعکس می باشد. بنابراین این تحقیق بهدو پرسش زیر پاسخ داده است: 1-آیا بین خالص جریانات نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و نوسانات بازده بازار رابطه وجود دارد؟ 2-در صورت وجود رابطه بین خالص جریانات صندوق های سرمایه گذاری مشترک و نوسانات بازده بازار، آیا این رابطه به صورت همزمان وجود دارد؟ بر این اساس متغیرهای این تحقیق عبارتند از: خالص جریانات نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک و نوسانات بازده بازار، که برای سنجش رابطه این دو متغیر از مدل بردارهای خودرگرسیون (var) استفاده شده است. همچنین نمونه تحقیق مشتمل بر داده های 27 صندوق سرمایه گذاری مشترک، از ابتدای سال 1389 تا انتهای سال 1390 بوده است. نتایج این تحقیق بیانگر وجود رابطه مستقیم و یک طرفه از سوی نوسانات بازده بازار به خالص جریانات نقدی صندوق های سرمایه گذاری مشترک می باشد که با 2 وقفه معنی دار است.