محافظه کاری یکی از خصوصیات کیفی گزارشگری مالی است، همچنین با توجه به اینکه مدیریت به صورت استراتژیک از رویکرد محافظه کارانه کمتری استفاده می کند، این پژوهش به بررسی رابطه ریسک سیستماتیک و ریسک جریانات نقدی عملیاتی بر محافظه کاری در شرکت های پذیرفته شده بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. جهت تعیین ریسک سیستماتیک از مدل بازار، و به منظور محاسبه محافظه کاری از مدل گیولی و هاین استفاده شده است. در این پژوهش تعداد 90 شرکت پذیرفته شده در دوره زمانی 1390- 1385 بررسی شده است. جهت آزمون فرضیه ها از مدل رگرسیونی خطی استفاده شده است. یافته های پژوهش نشان می دهد، که ریسک سیستماتیک و ریسک سیستماتیک مطلوب و نامطلوب با محافظه کاری رابطه معناداری دارد، قابل ذکر است که رابطه ریسک سیستماتیک نامطلوب بر محافظه کاری بیشتر از ریسک سیستماتیک مطلوب است، همچنین ریسک جریانات نقدی عملیاتی با محافظه کاری نیز رابطه منفی و معنادار دارد.