تخمین ماتریس واریانس کوواریانس در مدل مارکویتز یکی از مهم¬ترین مراحل انتخاب پرتفوی بهینه بر اساس این مدل محسوب می¬شود. شواهد نشان می¬دهد که ماتریس کوواریانس نمونه، ریسک پرتفوهای بهینه را کم¬تر از مقدار واقعی برآورد می¬کند. بنابراین تخمین زننده¬ی نااریبی است. از این رو مساله اصلی در این پژوهش، حذف اریب از برآوردگر ماتریس کوواریانس نمونه می¬باشد. در این راستا، با استفاده از روشی که روش پرتفوی مقادیر ویژه نامیده می¬شود اریب پرتفو در سه سظح پرتفوهای غیر بهینه، تصادفی و بهینه برآورد و ماتریس کوواریانس نمونه تعدیل می¬گردد و پس از آن نسبت به حذف اریب اقدام می¬شود. نتایج این تحقیق حاکی از آن است که این روش به طور موثری به حذف اریب پرتفو به ویژه در سطح پرتفوی بهینه منجر می-گردد.