ارتباط زمانی بین قیمت نقد و قیمت قراردادهای آتی

با توجه به وجود نوسانات و ریسک بازار، نیاز به ابزارهایی جهت پوشش ریسک افرایش یافته است.یکی از مهمترین ابزارها که در حال حاضر در ایران قابل استفاده می باشند،قراردادهای آتی هستند. ویژگیهای جذاب بازار قراردادهای آتی معامله گران بسیاری را به سوی خود جذب می کند.این افراد معمولا به طور هم زمان در بازار سهام و بازار قراردادهای آتی شرکت می کنند. از این رو قیمت های بازار نقد و بازار آتی و ارتباط آنها با هم برای فعالان اقتصادی حائز اهمیت می باشد. برای به دست آوردن این اطلاعات باید به بررسی روند قیمتی در بازار نقد و بازار آتی پرداخته و مدل مناسب جهت تعیین این ارتباط را برآورد نمود. با توجه به اینکه تنها قراردادهای آتی فعال در ایران،سکه طلا می¬باشد، ارتباط قیمت قراردادهای آتی این دارایی پایه را با قیمت های بازار نقدی مورد مطالعه قرار گرفت. با توجه به ماهیت داده ها از مدل های آرما،خود رگرسیون برداری،گارچ و تصحیح خطا استفاده و نتایج آنها باهم مقایسه شد و بهترین مدل برای نشان دادن این ارتباط انتخاب شد.