کیفیت اقلام تعهدی در برابر کیفیت افشای اطلاعات: جایگزین یا مکمل.

اهداف گزارشگری مالی و مبانی حسابداری ایجاب می کند، اطلاعاتی که گزارشگری مالی فراهم می آورد از ویژگی های معینی برخوردار باشد تا درتصمیم گیری استفاده کنندگان موثر واقع شود، توجه به مباحث کیفیت گزارشگری مالی دردسترسی به این اهداف کمک قابل توجهی می کند. در پژوهش حاضر، رابطه بین کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشای اطلاعات و این که آیا این دو شاخص، به عنوان تفسیرکننده عوامل ریسک، مکمل یا جایگزین یکدیگر در توضیح پراکندگی سری زمانی صرف بازده سهام هستند، مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین شاخص ترکیبی دیگری نیز از دو شاخص موجود به دست آمده و در مدل های تحقیق استفاده شده است. از قدرمطلق اقلام تعهدی اختیاری بعنوان نماینده کیفیت اقلام تعهدی و از امتیاز سالانه افشای شرکتی، بعنوان نماینده کیفیت افشای اطلاعات استفاده گردید.برای بررسی فرضیه¬های پژوهش داده های شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی بازه زمانی 1386-1390 گردآوری و در پورتفوهای متفاوتی برای انجام رگرسیون¬های سری زمانی طبقه بندی گردیدند. نتایج یافته¬ها بیانگر رابطه منفی و غیرمعناداری بین کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشای اطلاعات است. نتایج آزمون قیمت گذاری دارای¬های سرمایه¬ای با استفاده از مدل فاما-فرنچ نشان داد که این دو عامل ریسک اطلاعات، پراکندگی صرف بازده را درمجموعه پورتفوهای متفاوتی توضیح می-دهند و درنتیجه مکمل یکدیگر می¬باشند. علاوه بر این یافته¬ها نشان می¬دهد قدرت تبیینی شاخص ترکیبی عامل تحلیل مولفه¬های اصلی نسبت به عامل کیفیت اقلام تعهدی و کیفیت افشای اطلاعات بیشتر است.