در تحقیق حاضر با توجه به اهمیت رابطه بین ریسک و بازده، تأثیر عدم نقدشوندگی و نابهنجاری های بازار مالی شامل اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نسبت گردش مالی و اثر شتاب بر بازده سهام مورد بررسی قرار گرفته است. در راستای این هدف تعداد 68 شرکت از بین جامعه آماری که اطلاعات مورد نیاز برای دوره 5 ساله ی مورد تحقیق (89-85) در مورد آن ها قابل دسترسی بود، انتخاب گردید. به منظور آزمون فرضیه ها از تکنیک های آماری رگرسیون ساده و چند متغیره بهره گرفته شده است. آزمون معنی دار بودن الگوها با استفاده از آماره های f و t صورت گرفت. نتایج تحقیق نشان داد، که بین اندازه شرکت، نسبت گردش مالی و اثر شتاب با بازده سهام رابطه مثبت وجود دارد، ولی رابطه ای منفی بین نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار با بازده سهام وجود دارد. از طرف دیگر نتایج از برتری نسبی شرکت های قرار گرفته در دسته دوم، یعنی آن دسته از شرکت هایی که سود ناویژه پایینی دارند ولی سود عملیاتی آن ها بالا است، نسبت به مابقی دسته ها حکایت می کند. کلمات کلیدی: اندازه شرکت، نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار، نسبت گردش مالی، اثر شتاب، بازده مقطعی سهام، ریسک نقدینگی