مشتریان بازار سهام نیازمند پیش بینی وضعیت آتی شرکت های بورس برای کمک به تصمیم گیری آن ها در انتخاب سهام مناسب می باشند. پیش بینی مطلوبی از وضعیت سوددهی سهام شرکت ها، شرایطی را به وجود می آورد که سرمایه گذاران با اطمینان خاطر بیشتری سرمایه گذاری کرده و سود بیشتری عایدشان گردد. اما این پیش بینی با توجه به حجم وسیع داده ها و شرایط پیچیده بازار، کاری سخت و دشوار می باشد. برای این منظور در این تحقیق ابتدا بررسی جامعی روی مشخصه های تأثیر گذار بر روی ریسک و بازده سهام که مهم ترین عوامل تأثیرگذار در پیش بینی وضعیت سهام شرکت ها می باشند، انجام گردیده و معیارهای تأثیر گذار از بین مشخصه های بازار سهام، استخراج گردیده است. بر این اساس با ایجاد پایگاه داده ای شامل 44 ویژگی ورودی و ریسک و بازدهی به عنوان ویژگی های هدف، اطلاعات بورس تهران از سال 1382 تا 1389 جمع آوری شده و وارد پایگاه داده می گردد. بعد از ایجاد پایگاه داده در ابتدا با استفاده از روش های پیش پردازش داده ها، ویژگی های با وابستگی بالا حذف شده و به بررسی و حل مشکل داده های پرت و داده های گم شده پرداخته می شود. سپس با استفاده از متدهای کلاس بندی در داده کاوی به پیش بینی ریسک و بازده پرداخته شده و مقایسه ای بین متدهای مختلف کلاس بندی انجام می گردد و سپس با استفاده از الگوریتم های انتخاب ویژگی، به بررسی اهمیت ویژگی ها در پیش بینی ریسک و بازده پرداخته شده و علت قدرت و ضعف الگوریتم ها بررسی می شود. دقت مناسب نتایج پیش بینی حاکی از آن است که مشخصه های استفاده شده معرف مناسبی برای ریسک و بازده می باشند. در نهایت برای افزایش دقت پیش بینی مدلی ترکیبی با استفاده ترکیب کلاس بندها ارائه می شود. مدل ترکیبی استفاده شده در این تحقیق برای اولین بار برای پیش بینی فاندامنتال ریسک و بازدهی به کار گرفته شده است که با اجرای الگوریتم بر روی پایگاه داده، نتایج درخشانی حاصل گردیده است.

چکیده حجم بالای مبادلات و نقدینگی زیاد بازار آتی های نفت خام وست تگزاس اینترمدییت، این بازار را مورد توجه قرار داده است. از آنجا که ریسک حاصل از نوسانات نفت خام بخش های خرد و کلان اقتصادی را متأثر می نماید. این مطالعه بر آن است تا رفتار قیمتی آتی ها و اسپات نفت خام را با استفاده از روش موضع شناسی بررسی نماید. استفاده از روش الگوی مقادیر بازگشت و نقشه ی بازگشتی از این جهت مورد توجه قرار گرفت که در این روش مفروضات سایر روش ها از قبیل مانایی، اندازه ی داده و نیز توزیع آماری خاص وجود ندارد. با توجه به جدید بودن بکارگیری این روش در حوزه ی مسائل مالی و اقتصادی، استفاده از این تکنیک در حوزه ی نفت خام به ندرت مورد توجه قرار گرفته است. نتایج این تحقیق نشان می دهد، الگوی مقادیر بازگشت قادر به کشف الگوهای پنهان در رفتار قیمتی قراردادهای آتی ها و اسپات نفت خام می باشد. هر چند در برخی از سررسیدها در بازه های مورد بررسی شاهد رفتار تصادفی در قیمت آتی ها و اسپات نفت خام می باشیم. در سررسیدهای طولانی تر برای مثال قراردادهای 18 تا 20 در سری های زمانی سال 2007-2003 و نیز 2012-2011 شاهد رفتارهای آشوبناک می باشیم. کشف این الگوها به پیش بینی و بررسی تکامل روند قیمت آتی های نفت خام و نیز قیمت اسپات در این بازارها کمک می نماید و می تواند چشم انداز مناسبی در رابطه با رفتار قیمتی آتی ها و اسپات نفت خام در اختیار فعالان بازارها قرار دهد.

مطالعه حاضر به بررسی تاثیر کارایی سرمایه فکری بر عملکرد شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. جامعه آماری پژوهش، تعداد 240 شرکت تولیدی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران بوده است، که نمونه آماری به صورت تصادفی و با بهره گیری از فرمول نمونه گیری از جامعه، 100 شرکت انتخاب شده اند. مقدار کارایی سرمایه فکری و اجزاء آن( سرمایه انسانی، ارتباطی و ساختاری) از طریق روش پالیک و مقدار عملکرد شرکت ها نیز از طریق تکنیک تحلیل پوششی داده برای بازه زمانی پژوهش 84-89 محاسبه شده است. نتایج حاصل از آزمون سوالات پژوهش نشان دهنده آن است که بین کارایی سرمایه فکری و اجزای آن با کارایی عملکرد شرکت ها هیچگونه رابطه معناداری وجود ندارد. این در حالی است که بین کارایی سرمایه فکری و اجزاء آن با نسبت های خروجی استفاده شده در روش تحلیل پوششی داده ( بازده دارایی ها، نسبت قیمت /درآمد و فروش) به عنوان متغیر های بیان کننده میزان عملکرد شرکت ها روابط معناداری مشاهده گردید.

افزایش عدم اطمینان در بازارهای مالی، باعث اهمیت یافتن سنجش موثر ریسک بازار شده است. شرایط امروز بازارها مستلزم مدیریت جامع و دقیق ریسک است و ارزش در معرض ریسک، ابزاری در مدیریت ریسک است که طی سال های اخیر به ویژه بعد از بحران های مالی دهه 1990 مورد توجه مدیران عالی قرار گرفته است. به دلیل نقش کلیدی نفت در اقتصاد جهانی و تلاطم های قیمتی آن، اندازه گیری ریسک بازار جهانی نفت خام به موضوع مهمی تبدیل شده و به همین علت قلمروی موضوعی این تحقیق، بازار جهانی نفت خام در نظر گرفته شده است. در این مطالعه، ریسک بازار نفت خام با استفاده از روش شبیه سازی تاریخی فیلتر شده (fhs) پیش بینی شده است. استفاده از روش fhs از این جهت مورد توجه قرار گرفته است که در این روش فرض توزیعی خاصی بر بازده ها تحمیل نمی شود و همچنین با حذف خودهمبستگی بازده ها و خوشه بندی های تلاطم، برآوردهای دقیق تری از var ارائه می دهد. در این پژوهش عملکرد روشfhs با سه روش دیگر (روش های شبیه سازی تاریخی ساده، شبیه سازی تاریخی موزون و ریسک سنجی) مورد مقایسه قرار گرفته است. نتایج نشان می دهد که استفاده از روش fhs منجر به بهبود تخمین ارزش در معرض ریسک در بازار نفت خام می شود. همچنین با توجه به اینکه اقتصاد سیاسی ایران متکی به تلاطم های بازار جهانی نفت خام است، از نتایج این پژوهش در تصمیم گیری ها و سیاست گذاری های اقتصادی-سیاسی نیز می توان بهره گرفت.

تابع مفصل اولین بار توسط اسکلار در سال 1959 تحت قضیه بسیار مهمی که به قضیه اسکلار معروف است، معرفی شد. اسکلار در این قضیه ارتباط بین یک تابع توزیع توأم با توابع چگالی حاشیه ای آن را با استفاده از تابع مفصل نشان داد. یکی از کاربردهای تابع مفصل، استفاده از آنها برای ساخت فرآیندهای مارکوف مرتبه اول است. این ایده نخستین بار توسط دارسو و همکاران در سال 1992 مطرح شد. تابع مفصل در ریاضیات مالی کاربردهای زیادی دارد. به عنوان مثال می توان ویژگی های بازار کارا را برحسب تابع مفصل بیان کرد. مدل پویایی قیمت اولین بار توسط باچلیر تحت فرضیه بازار کارا مطرح شد. شکل ضعیف کارایی در دو صورت برقرار است:اولاً دارای خاصیت مارکوفی و ثانیاً دارای خاصیت مارتینگلی باشد. در این پایان نامه ضمن معرفی فرآیندهای مارکوف ساخته شده با استفاده از تابع مفصل این دو ویژگی بازار کارا را نیز بررسی می کنیم.

سیاست تقسیم سود یکی از موضوعاتی است که از دیرباز مورد توجه سهامداران و پژوهشگران مالی قرار داشته است و با وجود تلاشهای بسیار در این زمینه هنوز یکی از مسایل حل نشده در حوز? مالی باقیمانده است. سود تقسیمی بخش مهمی از روشهای ارزیابی سهام شرکتها میباشدد و تعیین سیاست تقسیم سود میتواند برای محققان و سرمایه گذاران حایز اهمیدت باشد.شنا خت عوامل موثر بر سیاست تقسیم سود دارای اهمیت اصی است. از جمله این عوامل میتوان به چرخه ی عمر و جریانات نقد آزاد اشاره کرد.در مراحل اولیه چرخه ی عمر به دلیل مواجه بودن بافرصتهای سرمایه گذاری متعدد و عدم توانایی در تامین مالی از داخل شرکت، شرکت ها تمایل دارند وجوه آزاد خود را در چنین فرصتهایی سرمایه گذاری کنند. بنابراین سیاست پرداخت سودکمتری را اتخاذ میکنند. زمانی که شرکت به مرحله بلوغ خود میرسد توانایی اش در استفاده از فرصتهای سرمایه گذاری کاهش مییابد و میتواند وجوه نقد را بین سهامداران توزیع کند. هدف از این پژوهش بررسی تاثیر چر خه ی عمر شرکت بر سیاست تقسیم سود با توجه به فرضدیه ی جریانات نقد آزاد است. نمونه ی آماری شامل 231 شرکت پایرفته در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی 1384-1390 میباشد. تجزیه و تحلیل نتایج با استفاده از مدل رگرسیون لاجستیک و - مدل رگرسیون با داده های تلفیقی صورت گرفته است. نتایج حاکی از آن است که بین چرخه ی عمر و سیاست تقسیم سود رابطه ی معناداری وجود دارد. همچنین شرکتهای بزرگتر و سودآورتر با جریانات نقد آزاد بیشتر و اهرم مالی پایینتر تمایل به پرداخت سود بیشتری دارند. به طور کلی نتایج بدست آمده تحقیق حاضر از فرضیه ی چرخه ی عمر و فرضیه ی جریان نقدآزاد حمایت میکند.

شواهد بسیار زیادی وجود دارد که سرمایه گذاران نسبت به اطلاعات جدید واکنش بیش تر از اندازه نشان می¬دهند. آن ها تمایل دارند، ارزش بیشتری به اطلاعات جدید بدهند و قیمت سهام شرکت هایی که در دوره ای از زمان موفق بوده¬اند، بالاتر از قیمت واقعی و قیمت سهام ناموفق را پایین¬تر از قیمت واقعی¬اش برآورد کنند. ولی پس از گذشت زمان بازار به اشتباه خود پی می¬برند و قیمت¬ها تعدیل شده و به حالت تعادل باز می¬گردد. پایان¬نامه ی حاضر به بررسی عکس العمل بیش از اندازه ی سهامداران عادی بورس اوراق بهادر تهران در دوره ی کوتاه¬مدت می پردازد. دوره ی زمانی تحقیق از سال 1380 تا تیر 1392 می باشد. نمونه ی تحقیق شامل کلیه ی شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادر تهران و 15 صنعتی است که از لحاظ حجم معاملات بالاترین متوسط معاملات را از ابتدای سال 91 تا پایان خرداد ماه 92 دارا هستند. تجزیه وتحلیل نتایج از طریق آزمون آماری تی-اسیتودنت، آزمون ویلکاگسون و آزمون رگرسیون صورت گرفته است. نتایج به دست آمده، حاکی از آن است که مدرکی دال بر عکس¬العمل بیش از اندازه ی کوتاه¬مدت به صورت معنادار، نسبت به هر تغییر ناگهانی قیمت به صورت هم زمان در صنعت¬های مورد بررسی وجود ندارد. همین طور می¬توان اشاره نمود که از ویژگی¬های سهامی که در این تحقیق مورد بررسی قرار گرفت، بازده غیرعادی روز رویداد است که بر بازده غیرعادی روزهای بعد از رویداد تأثیر معنادار مستقیم گذاشت. هم-چنین دیگر ویژگی¬های مورد بررسی، در اکثر موارد بر بازده¬های غیرعادی پس از تغییر ناگهانی قیمت تأثیر معنادار می گذاشتند. هم¬چنین بررسی¬ها نشان داد که سهام صنعت¬های مورد بررسی نسبت به تغییر ناگهانی قیمت واکنش نامتقارن نشان می¬دهند.

در قرن حاضر تحولات جدید باعث شده است تا بخش خدمات با سرعت بسیار زیادی گسترش پیدا کند. با توجه به اهمیت بخش خدمات، تعالی کیفیت خدمات دراین بخش نیز اهمیت ویژه ای پیدا می کند، به نحوی که ارائه خدمات با کیفیت از چالش های مهم قرن حاضر در سازمان های خدماتی است. یکی از مهم ترین راه های کسب مزیت رقابتی برای بانکهای امروزی، استفاده از فناوری اطلاعات برای ارائه خدمات بانکی است که تحت عنوان خدمات بانکداری الکترونیکی از آن یاد می شود. توسعه وگسترش بانکداری الکترونیکی به عنوان یکی از کاربردهای فناوری اطلاعات و ارتباطات در بازارهای پولی و بانکی کشورهای پیشرفته جهان، صنعت بانکداری کشور را در سال های اخیر به منظور بکارگیری این نواوری به تکاپو وادار کرده است. بنابراین سنجش کیفیت خدمات الکترونیک یکی از راهکارهایی است که به ما این امکان را می دهد تا از کیفیت استقرار کاربردهای مختلف فناوری اطلاعات و ارتباطات از جمله بانکداری الکترونیک آگاه شده و با استفاده از این بازخورد درجهت بهبود وضعیت کشور در این زمینه تلاش کنیم. در این پژوهش پس از مرور ادبیات موجود در این زمینه، مولفه های موثر برکیفیت خدمات بانکداری الکترونیکی از طریق مصاحبه با خبرگان بانکی و مالی شناسایی شد، سپس جهت سنجش متغیرها، پرسشنامه ای حاوی سنجه های مناسب طراحی و روایی و پایایی پرسشنامه به ترتیب از طریق روایی محتوایی و مقدار آلفای کرونباخ 884/0 تایید شد. جهت تخمین تعداد اعضای نمونه لازم، در ابتدا تعداد 30 پرسشنامه به صورت تصادفی بین مشتریان بانک صادرات مرکز یزد پخش شد، و سپس با استفاده از فرمول کوکران، تعداد 147 نفر برای ادامه پژوهش مناسب دیده شد. پس از توزیع و جمع آوری پرسشنامه ها، با استفاده از مدل ای-سروکوال و تکنیک تاپسیس داده ها تجزیه و تحلیل شدند. نتایج نشان می دهد که از سی مولفه شناسایی شده 22 مولفه دارای شکاف منفی و 8 مولفه دارای وضعیت مطلوب هستند. براین اساس، وضعیت ابعاد تحقیق نیز مشخص شد که نتایج حاکی از نامطلوب بودن وضعیت این ابعاد است. شکاف منفی این 22 مولفه، بیانگر این است که از دیدگاه مشتریان در این مولفه ها بانک نتواسته است انتظارات مشتریان را برآورده سازد. این مولفه ها عبارتند از: ارائه اطلاعات و خدمات به موقع به مشتریان، میزان احساس امنیت از انجام عملیات بانکی، سرعت دریافت خدمات الکترونیکی، امکان انجام عملیات بانکی متفاوت، ارائه اطلاعات و خدمات بانکی براساس نیاز مشتری و ... .

ارزیابی قیمت بنگاه¬ها، شاید مهمترین تحلیلی باشد که سرمایه¬گذاران در راستای اتخاذ بهینه¬ترین تصمیمات انجام می¬دهند. سنجش عوامل موثر بر قیمت و نوسانات آن که برای سرمایه گذاران ریسک آفرین است، از مسائل حیاتی بازار سرمایه تلقی می¬گردد. از طرفی مکانیزم های حفظ منافع و حقوق ذی¬نفعان که بوسیله ساختارهای موجود سعی در برقراری عدالت در بازار سرمایه را دارد، خواستار تأثیرگذاری مثبت بر تمامی فرآیندهای عملیاتی بنگاه-هاست. حاکمیت شرکتی به عنوان مهمترین ساختار برقراری و حفظ حقوق ذی¬نفعان همواره در تلاش است که از تضییع منافع ذی¬نفعان جلوگیری نماید. به همین جهت تحقیق حاضر بدنبال بررسی تأثیر مکانیزم¬های داخلی و خارجی حاکمیت شرکتی بر نوسانات قیمت سهام می¬باشد. به این منظور 92 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران برای دوره 1385 تا 1391 مورد بررسی قرار گرفت. نتایج حاصل از تحلیل داده¬ها نشان می¬دهد که مکانیزم¬های خارجی حاکمیت شرکتی که شامل سرمایه¬گذاران نهادی، مالکیت مدیریتی و اندازه موسسه حسابرسی است بر نوسانات قیمت شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران تأثیرگذار نیست. نتایج درباره¬ی مکانیزم¬های داخلی حاکمیت شرکتی نشان می¬دهد که نوسان قیمت سهام شرکت¬هایی که در آنها پست مدیرعامل از ریاست هیأت مدیره تفکیک شده، کمتر است و شرکت¬هایی که از امتیاز افشا بیشتری برخوردارند، نوسان کمتری دارد. شایان ذکر است که بین اندازه¬ی هیأت مدیره و نسبت اعضای غیرموظف هیأت مدیره بعنوان دیگر مکانیزم¬های داخلی حاکمیت شرکتی با نوسان قیمت سهام شرکت¬ها رابطه¬ی¬ معناداری مشاهده نشد. کلمات کلیدی: حاکمیت شرکتی، مکانیزم خارجی، مکانیزم داخلی، نوسانات قیمت

بررسی ریسک در مدیریت مالی، ازمباحث محوری و اساسی است و ضرورت مطالعه این پدیده مهم، از اهمیت زیادی برخوردار است. بورس اوراق بهادار تهران در اقتصاد ایران اهمیت فراوانی دارد، و ریسک یک عامل شناخته شده در بورس اوراق بهادار است، بنابراین همه سرمایه¬گذاران در بورس اوراق بهادار با موضوع ریسک روبه¬رو هستند. بنابراین، اندازه¬گیری ریسک از مهم¬ترین مسائل نزد سرمایه¬گذاران می¬باشد و تا کنون معیارهای مختلفی برای اندازه-گیری ریسک مطرح شده است. این پژوهش به اندازه¬گیری ریسک با معیار سنجش ارزش در معرض ریسک می¬پردازد. در این مطالعه، ارزش در معرض ریسک با استفاده از مدل garch اندازه¬گیری شده است. قلمرو موضوعی این تحقیق، سهام شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان است. قلمرو زمانی این تحقیق نیز، قیمت سهام شرکت¬های صنعت سیمان بین سال¬های 1389 تا1391 می¬باشد. نتایج این پژوهش نشان می¬دهد مدل garch عملکرد مناسبی در تخمین ارزش در معرض ریسک در سهام شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان دارد و می¬توان بیان نمود که مدل garch(1,1) با توزیع t-student برای اکثریت شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در صنعت سیمان مدل بهینه است. همچنین نتایج این پژوهش می¬تواند به نتایج مطلوبی برای تصمیم¬گیری¬های مدیریت ریسک بینجامد.

به دلیل اهمیت بالای صادرات غیر نفتی در ایران و استفاده درست واصولی از منابع ملی و به دلیل نوسانات بالای نرخ ارز و تاثیرات ان بر روی بخش های مختلف اقتصادی بیش از پیش مورد توجه قرار گرفته است . این پژوهش به بررسی نوسانات نرخ ارز بر روی قیمت سنگ آهن پرداخته است وبرای نوسانات از مدل خانواده گارچئ استفاده شده است

از میان ریسک های متعددی که موسسات مالی با آن ها روبرو هستند، ریسک بازار از اهمیت ویژه ای برخوردار است چرا که مدیریت این ریسک، نقش عمده ای در موفقیت موسسات مالی دارد. یکی از متدولوژی هایی که در تحلیل ریسک بازار اهمیت پیدا کرده است، ارزش در معرض خطر تفاضلی(ivar) است که قلمرو موضوعی این پژوهش را شکل می دهد. در این روش می توان میزان سهم هریک از اجزای پرتفوی را در ایجاد ارزش در معرض خطر (var) کل پرتفوی محاسبه نمود. بر این اساس ملاک مهمی برای تصمیم گیری مدیران پرتفوی فراهم می شود. داده های این پژوهش شامل قیمت روزانه سهام 42 شرکت حاضر در صنعت مالی بورس اوراق بهادار تهران شامل بانک ها، شرکت های بیمه، شرکت های سرمایه گذاری و لیزینگ ها در طی سال های 1388 تا 1392 می باشد که بر اساس گزارش های قیمتی بورس اوراق بهادار جمع آوری گردیده است. با استفاده از دو شیوه وزن دهی برابر و وزن دهی براساس ارزش بازار، دو پرتفوی تشکیل گردیده و محاسبات مربوط به ارزش در معرض خطر تفاضلی (ivar) با استفاده از رویکرد پیشین و پسین انجام گرفته است. در غالب مدل های مالی فرض می شود که توزیع مشاهدات (بازده ها)، نرمال است و بر اساس این توزیع، ارزش در معرض خطر و سایر معیار های اندازه گیری ریسک بازار محاسبه می شوند. این در حالی است که مشاهدات در واقعیت از توزیع های غیر نرمال پیروی می کنند. بنابراین این پژوهش، ارزش در معرض خطر تفاضلی (ivar) را ابتدا با فرض نرمال بودن و سپس با در نظر گرفتن توزیع واقعی داده ها محاسبه و نتایج این دو وضعیت را مقایسه می نماید. در پایان تأثیر بازده هر سهم در ایجاد ریسک پرتفوی سنجیده و بهینه ترین سهم، انتخاب می شود. در واقع از ارزش در معرض خطر تفاضلی (ivar) محاسبه شده در این تحقیق می توان به عنوان ملاکی برای رتبه بندی سهام از نظر ایجاد ریسک، استفاده نمود. نتایج موید این نکته است که تحلیل حساسیت یک پرتفوی با استفاده از معیار ارزش در معرض خطر تفاضلی (ivar) بر اساس توزیع واقعی آن پرتفوی بجای توزیع نرمال، نتایج دقیق تر و قابل اطمینان تری را ایجاد می نماید.

از آن جایی که بورس به عنوان یکی از بازارهای سرمایه در تمام دنیا، نقشی اساسی در تحولات اقتصادی هر کشور می تواند داشته باشد؛ اقتصاددانان، سرمایه گذاری در این بازار را مهم ترین عامل رشد اقتصادی دانسته، و همواره به دنبال تفکیک و دسته بندی شرکت های موفق و ناموفق از لحاظ مالی و تخصیص منابع به کارآمدترین صورت بوده اند. تحقیقات تجربی انجام شده، حاکی از آن است که نسبت های به دست آمده از اطلاعات مالی قابل اتکا، می تواند کمک موثری به ارزیابی موفقیت و عدم موفقیت بنگاه های اقتصادی کند. یکی از الگوهای پیش بینی کننده وقوع بحران مالی شرکت ها، الگوی پنج متغیره ای است که توسط آلتمن معرفی شده، به نام وی شهرت یافته و بارها مورد آزمون پژوهشگران قرار گرفته است. هدف از این پژوهش خوشه بندی و رتبه بندی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از لحاظ توانایی مالی و راهنمایی سرمایه¬گذاران، اعتباردهندگان و سایر ذی نفعان در ارزیابی توانایی مالی شرکت های فعال در این بازار می باشد. بدین منظور با جمع آوری صورت های مالی کلیه شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در دوره زمانی 5 ساله 1388 تا 1392، اقدام به استخراج داده های مورد استفاده در متغیرهای پنج گانه ی مدل پیش بینی ورشکستگی آلتمن از صورت های مالی شد. شرکت های مذکور با 2 شرط، فعال بودن و در دسترس بودن اطلاعات مالی مورد بررسی واقع شدند. پس از آن با استفاده از نرم افزار statistica و با در نظر گرفتن 5 متغیر مذکور، اقدام به قرار دادن این شرکت ها در 5 خوشه، با استفاده از تکنیک k-means شده است. تجزیه و تحلیل داده ها نشان داد که این شیوه می تواند به طبقه بندی شرکت های مورد بررسی از لحاظ مالی و اعتباری منجر شده و مقادیر z´ مدل آلتمن شرکت ها، در هر خوشه به یکدیگر نزدیک می باشند. با استفاده از نتایج این پژوهش بانک ها و موسسات اعتباری، سازمان بورس اوراق بهادار و سرمایه گذاران می توانند به بینشی صحیح در رابطه با ارزیابی توانایی و یا درماندگی مالی شرکت ها دست یابند.

امروزه سازمانهای موفق دارای کارکنان توانمند و متعهد هستند و به طور مرتب سیستم ها و فرایندهای کاری را بهبود می بخشند. با تغییر تحولات گسترده در حوزه مدیریت، پارادایم های جدیدی از قبیل خود کنترلی، همکاری و مشارکت، یکپارچگی زندگی کاری و معنوی در سازمان ها مطرح گردیده است. موضوع تعهد سازمانی و معنویت در سازمان مهم میباشد لذا پژوهش حاضر با هدف بررسی ارتباط بین معنویت سازمانی با تعهد سازمانی انجام گردیده است. پس از مرور ادبیات، جهت سنجش متغیرها، پرسشنامه ای حاوی سنجه های مناسب طراحی، و روایی و پایایی پرسشنامه توسط روایی سازه و مقدار آلفای کرونباخ 909/. تایید شد. جهت تخمین تعداداعضای نمونه لازم، ابتدا تعداد 40 پرسشنامه به طور تصادفی در جامعه آماری یعنی کارکنان شهرداری استان یزد پخش شد وسپس با استفاده از فرمول کوکران، تعداد 143 نفر برای ادامه پژوهش مناسب دیده شدند. پس از توزیع و جمع آوری پرسشنامه ها، ازضریب همبستگی پیرسون جهت تحلیل داده ها و آزمون فرضیات پژوهش استفاده شد. نتایج تحقیق نشان داد که بین معنویت سازمانی با تعهد سازمانی رابطه معنادار و مثبتی وجود دارد.

تخمین ماتریس واریانس کوواریانس در مدل مارکویتز یکی از مهم¬ترین مراحل انتخاب پرتفوی بهینه بر اساس این مدل محسوب می¬شود. شواهد نشان می¬دهد که ماتریس کوواریانس نمونه، ریسک پرتفوهای بهینه را کم¬تر از مقدار واقعی برآورد می¬کند. بنابراین تخمین زننده¬ی نااریبی است. از این رو مساله اصلی در این پژوهش، حذف اریب از برآوردگر ماتریس کوواریانس نمونه می¬باشد. در این راستا، با استفاده از روشی که روش پرتفوی مقادیر ویژه نامیده می¬شود اریب پرتفو در سه سظح پرتفوهای غیر بهینه، تصادفی و بهینه برآورد و ماتریس کوواریانس نمونه تعدیل می¬گردد و پس از آن نسبت به حذف اریب اقدام می¬شود. نتایج این تحقیق حاکی از آن است که این روش به طور موثری به حذف اریب پرتفو به ویژه در سطح پرتفوی بهینه منجر می-گردد.

برای مدل بندی متغیرهای مالی مانند قیمت دارایی یا اختیار معاملات راهبردهای زیادی وجود دارد.یکی ازراهبردها برآورد تابع چگالی با استفاده ازاطلاعات موجود ازتاریخچه قیمت معاملات متغیر مربوطه است.برای برآورد تابع چگالی نیز روش های زیادی وجود دارد.در این پایان نامه به موضوع تقریب تابع چگالی قیمت با استفاده ازماکسیمم سازی آنتروپی پرداخته شده ونتایج به دست آمده با استفاده از یک مثال کاربردی مورد بررسی قرار میگیرد.

در این پایان نامه، به بررسی معادلات دیفرانسیل تصادفی دارای تاخیر همراه با جهش پرداخته شده و کاربرد آن در حل مسئله انتخاب پورتفوی بهینه ارائه می گردد. در این تحقیق، کنترل بهینه تصادفی با تاخیر و از نوع میدان میانگین بررسی شده که در آن فرایند تحت کنترل، توسط یک معادله دیفرانسیل پرش انتشاری میدان میانگین تاخیری تصادفی ارائه شده و اصل ماکزیمم برای چنین معادلات دیفرانسیلی بیان شده است. با استفاده از نتایج حاصل، برای مسئله پورتفوی میانگین واریانس و مصرف بهینه و هم چنین نوع پورتفوی در نمونه های یک بازار مالی تاخیری جهش دار یک راه حل صریح و دقیق ارائه گردیده است.