بررسی دقت مدل تصحیح خطای برداری (vecm) در پیش بینی بازده سهام در بورس اوراق بهادار تهران
چکیده
تحقیق حاضر با هدف بررسی دقت مدل تصحیح خطای برداری با استفاده از متغیرهای درونزا از قبیل بازدهی، نسبت قیمت به ارزش دفتری هر سهم، بازده حقوق صاحبان سهام، نقدشوندگی، نسبت بازده نقدی، حاشیه سود عملیاتی و فروش بهازای هر سهم و مجموعهای از متغیرهای کلان اقتصادی از قبیل تولید ناخالص داخلی، قیمت نفت، قیمت جهانی طلا، شاخص بورس اوراق بهادار تهران و قیمت جهانی محصول نهایی شرکت، انجام شده است. در این تحقیق دادهها بهصورت فصلی و برای دوره زمانی 1380 تا 1389 و با استفاده از روش تصحیح خطای برداری، مورد تجزیه و تحلیل قرار گرفتهاند. نتایج آزمون همجمعی نشاندهنده وجود رابطه بلندمدت میان متغیرهاست. درنتیجه امکان استفاده از مدل تصحیح خطای برداری فراهم میگردد. مقدار آماره f حاصل از تخمین مدل حاکی از معناداری مدل میباشد. سپس نتایج حاصل از بررسی معناداری پیشبینی انجام شده به روش مک کراکن نشان میدهد که در دوسوم از نمونهها پیشبینی با مدل تصحیح خطای برداری دارای میانگین مجذور خطای کمتری نسبت به میانگین تاریخی میباشد.