مدل‌سازی سری زمانی برای پیش‌بینی تلاطم در بازدهی سهام شرکت سیمان تهران

بازار سرمایه، در مقایسه با سرمایه‌گذاری در سپرده‌های بانکی و اوراق مشارکت از ریسک و نااطمینانی بالایی برخوردار است، بنابراین انتظار می‌رود سود حاصل از سرمایه‌گذاری از حداقل بازدهی مورد انتظار بدون ریسک افزون‌تر باشد. به‌ همین دلیل به‌کارگیری تکنیک‌ها و تحلیل‎های تخصصی برای تخمین و پیش‌بینی تلاطم بازار مالی برای بهینه سازی سرمایه‌گذاری در بازار مالی، ضروری به‌نظر می‌رسد. در این تحقیق روش‌های مختلف پیش بینی تلاطم در بازدهی دارایی‌ها مدل‌سازی و دقت آن‌ها مورد ارزش‌یابی قرار می‌گیرد. الگوسازی، برآورد و پیش‌بینی‌های این ویژگی با استفاده از روش‌هایARIMA–SCRL ، ARMA-XRL، GARCH، GARCH-C و ریسک متریک و با استفاده از «داده‌های هفتگی» انجام می‌شود. این تحقیق تلاطم تحقق‌یافته‌‌ی قیمت سهام سیمان تهران را از دوره‌ی 03/01/1370 تا 26/07/1385، با استفاده از انواع روش‌های غیرخطی که در آن "اثرات بازده‌های وقفه‌ای»، «اثرات اهرمی» «شکست ساختاری" گنجانده می‌شود و هم‌چنین مدل‌سازی و دقت آن‌ها را با یکدیگر مقایسه و ادبیات مربوط به این موضوع را در حد وسیعی معرفی می‌کند. نتایج تخمین‌ها و پیش‌بینی‌ها با وجود اثرات ARCH در رفتار بازدهی سهام سیمان تهران، حاکی از برتری الگوی ARIMA–SCRL نسبت به مدل‌های دیگر است. هم‌چنین در این تحقیق نشان داده می‌شود که اخبار خوب و بد اثرات متقارنی بر قیمت سهام سیمان تهران دارند و مجموع توان دوم بازده‌های هفتگی، سنجشی بدون تورش را برای تلاطم تحقق‌یافته میسر می‌کند. طبقه‌بندیJEL : C22, C53, G15