از آنجا که نسبتهای مالی ارقام صورتهای مالی را به طور جداگانه بررسی و تجزیه و تحلیل می کنند و به دلیل همین خصوصیت ، نسبتهای مالی ممکن است نتوانند تمام مسائل شرکت جهت پیش بینی وضعیت آینده و اررزش واقعی اطلاعات حسابداری را روشن نماید. بنابراین تحلیل گران مالی ریسک سیستماتیک شرکتهای مختلف را با توجه به سایر تکنیکهای مالی و با در نظر گرفتن محدودیتهایی مورد محاسبه قرار می دهند. در حالی که اگر درجه بل...

طبق تئوری قیمت گذاری آربیتراژ(apt) بازده واقعی سهام شرکت به مجموعه متنوعی از عوامل کلان ریسک اقصادی ومالی، وهمچنین عوامل خاص شرکت یاصنعت وابسته است. حساسیت بازده یک دارایی به تغییرات پیش بینی نشده درعوامل کلان ریسک بیانگر معیار ریسک سیستماتیک ورقه بهادار است. درحالت تعادل، بازده پیش بینی شده ورقه بهادار تابعی خطی از حساسیتهای بازده واقعی ورقه بهادار به تغییرات پیش بینی نشده در عوامل کلان ریسک ا...

این پژوهش به بررسی رابطه بین بتای شرکت طبق مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای، معیارهای حسابداری ریسک شرکت و عوامل ریسک اقتصاد کلان می پردازد. هدف از این پژوهش ارائه یک رویکرد تجزیه بتا می باشد. برای این منظور، سه مدل با عوامل مختلف ریسک تجاری ذاتی ارائه گردید. متغیرهای مستقل مدل ها قابل مشاهده نبودند و باید به خوبی برآورد می شدند. نمونه ها شامل 108 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران ...

در این مقاله تأثیر کیفیت سود شرکت‎های مرتبط اقتصادی بر ریسک بازار در بورس اوراق بهادار تهران طی سال‎های 1392 تا 1396 و نمونه‌ای مشتمل بر  850 سال- شرکت بررسی شده است. با توجه به مفهوم انتقال اطلاعات1 و مطالعات پیشین مربوط به کیفیت سود، پیش‌بینی می‌شود کیفیت سود بالاتر شرکت‌های مرتبط اقتصادی، ریسک سیستماتیک شرکت را کاهش دهد. به همین جهت این پژوهش با استفاده از مجموعه‎هایی از شرکت‎های ...

هدف از اجرای تحقیق حاضر، بررسی رابطه میان سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک (β) شرکت­ها می­باشد. بر این اساس، پس از مروری جامع بر ادبیات موضوعی مربوط به سرمایه فکری و ریسک سیستماتیک (β)، اطلاعات لازم از جامعه آماری (شرکت­های داروسازی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران) با استفاده از صورت­های مالی شرکت­ها و برخی نرم­افزارهای بورسی جهت محاسبه سرمایه فکری و بررسی رابطه آن با ریسک سیستماتیک (β) جمع­...

بانک ها در اقتصاد کشورهای نوظهور نقش با اهمیت و اساسی را ایفا می کنند به گونه ای که بخش عظیم و گسترده ای از فعالیت های اقتصادی را تامین می کنند و مسلما در انجام آن-ها، در معرض ریسک های متعددی قرار می گیرند. هدف این پژوهش بررسی رابطه بین ریسک های مبتنی بر معیارهای حسابداری و بازار بانک های ثبت شده نزد سازمان بورس و اوراق بهادار می باشد. بنابراین به دنبال این موضوع، کیفیت و شفافیت گزارش گری بانک ...

مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای (CAPM) رابطه تعادلی بین ریسک و نرخ بازده  مورد انتظار اوراق بهادار را بیان میکند. این مدل ادعا میکند که سرمایه گذاران تنها در قبال پذیرش ریسک سیستماتیک، انتظار دریافت پاداش (صرف) را دارند، به عبارت دیگر بازار به ریسک غیرسیستماتیک صرف (پاداش) پرداخت نمیکند. علی رغم اینکه این مدل (CAPM) پرکاربردترین مدل در محافل مالی و سرمایه گذاری بوده و هست، اما در عین حال تح...

اطمینان خاطر از کسب بازده مورد انتظار از سرمایه گذاری خویش است. لذا در این تحقیق با استفاده از آزمونهای آماری مختلف همچون تحلیل واریانس ها، آزمون توکی، شفه روی بازده سهام ماهانه طی دامنه زمانی بین سال های 1383 تا 1389 که به عنوان نمونه اماری انتخاب شده است، به بررسی مقایسه ای اندازه ریسک سیستماتیک در صنایع مختلف پرداخته شد ودر نهایت نتایج تحقیق دلالت بر معنی دار بودن تفاوت اندازه ریسک سیستماتیک...

ریسک نکول یکی از عواملی است که مطالعات انجام‎شده آن را بر ضریب واکنش سود اثرگذار دانسته‎اند. هدف این پژوهش بررسی رابطۀ بین ریسک نکول و ضریب واکنش سود در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونۀ آماری پژوهش را 132 شرکت پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران، طی سال­های 1388 تا 1391 تشکیل می‎دهد. در این پژوهش برای اندازه‎گیری ریسک نکول از دو مقیاس نسبت اهرم و شاخص فالمر استفاده شده است. برای آزمون اثر ...

امروزه در بازارهای جهانی نوع دیگری از سری­های زمانی حائز اهمیت هستند. این نوع سری­های زمانی حجم زیادی از اطلاعات مربوط به قیمت­های خرید­وفروش، حجم معاملات، زمان انجام معاملات و … را در طول یک روز شامل می­شود، این سری­های زمانی را با عنوان سری­های زمانی با فرکانس بالا می‌شناسند که هنگام استفاده از این سری­های زمانی به مشکلاتی نظیر: ناهمزمان بودن انجام معاملات، اختلالات کوچک و وقوع جهش­ها بایستی ...