معاملات اختلال­­زا به معاملاتی در بازارهای مالی اتلاق می شود که به تصمیماتی ناگهانی و غیر­منطقی برای خرید، فروش یا نگهداری سهام وابسته است. حضور معامله­گر اختلال­زا می­تواند عاملی برای واگرایی قیمت و ریسک دارایی شود اما عدم وجود این گروه از معامله گران نقد شوندگی بازارهای مالی را به‌ شدت کاهش می­دهد. در این پژوهش تحرکات معاملات اختلال­زا بر اساس مدل ناهمسانی شرطی نمایی (E-Garch) در بازه زمانی 1...

چکیده بررسی علل وقوع برخی از بحران­های مالی گذشته در جهان نشان داد، عدم نقدشدن دارایی­ها علت اصلی رخداد این بحران­ها بوده است. لذا اهمیت محاسبه ریسک نقدشوندگی دارایی­ها علاوه بر محاسبه ریسک نوسانات بازده برای نهادهای سرمایه­گذاری جهت کسب بازده مطلوب در استراتژی­های سرمایه­گذاری بلند مدت ضروری می­باشد. هدف از انجام این تحقیق، پیشنهاد اوزان بهینه سرمایه‌گذاری در صنایع مختلف بورس اوراق بهادار تهر...

در بسیاری از روش های آماری‏، استفاده از رو‎‏ش های‎ چند متغیره مورد توجه محققین است. یکی از کاربرد های روش های چند متغیره‏ در تجزیه و تحلیل واریانس است‏، که در این خصوص یافتن بهترین برآوردگر برای پارامتر مجهول جامعه در درجه اول اهمیت قرار دارد. مسئله ای که همواره در برآورد پارامتر مطرح است، بررسی اندازه دقت برآوردگر است. یکی از راه های بررسی این موضوع روش تجزیه و تحلیل واریانس می باشد. پایه و اس...

در این تحقیق سعی شده است که به طور تجربی به بررسی و پیش بینی تأثیر نااطمینانی نرخ ارز بر رشد اقتصادی ایران برای دوره 1389-1338 با استفاده از روش شبکه ها ی عصبی مصنوعی پرداخته شود. برای این منظور در ابتدا نااطمینانی نرخ ارز با بکارگیری الگوی واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیم یافته (garch)، محاسبه شده است. سپس تأثیر این نااطمینانی در نرخ ارز بر رشد اقتصادی ایران با توجه به شبکه های عصبی مصنوع...

ریسک و نااطمینانی از شاخص های اصلی تصمیم گیری در سرمایه گذاری است. در دنیای واقعی، اقتصاد پُر از نااطمینانی عوامل اقتصادی است که به بروز ریسک و مخاطره در فضای تصمیم گیری منجر می شود و رفتار سرمایه گذاران را تحت تأثیر قرار می دهد. در مطالعة حاضر، با استفاده از ترکیب مدل های شبکة عصبی مصنوعی و مدل مارکویتز، به برآورد پرتفوی بهینة سرمایه گذار در شرایط نااطمینانی پرداخته شد. بدین منظور، از دارایی ها...

نرخ ارز یکی از مهم ترین عواملی است که بازده سهام را تحت تأثیر قرار می‏دهد. لذا این مطالعه اثر شوک‏های ارزی را بر بازده سهام در ایران بر اساس داده‏های 52 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال های 1385−1390 مطالعه می کند. الگوی واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیم یافته (garch) برای استخراج شوک‏های ارزی استفاده شده است. افزون بر این رویکرد داده‏های تابلویی نیز برای به دست آوردن رابط...

در مطالعه ی حاضر، به بررسی عوامل موثر بر سرمایه گذاری خصوصی در بخش کشاورزی با تاکید بر نرخ ارز واقعی و نااطمینانی آن با استفاده آمار سری زمانی سال های 85-1346 پرداخته شده است. در ابتدا با استفاده از الگوی واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته(garch) نااطمینانی نرخ واقعی ارز را به دست آورده و در ادامه از طریق روش خودرگرسیونی با وقفه های گسترده(ardl) روابط موردنظر برآورد شد. نتایج تحقیق نش...

در این مقاله با استفاده از مدل خود رگرسیون ناهمسان واریانس شرطی چندمتغیره ماهیت تعاملات بین بازده‏ بازارهای سهام چهار کشور ایران، ایالات متحده امریکا، ترکیه و مالزی ارزیابی شده است. نتایج بر اساس داده‏های هفتگی شاخص سهام، از اکتبر 1997 (مهر 1376) تا مارس 2010 (اسفند 1388)، نشان می‏دهد که اثرات مثبت و معنی‌داری از بازده‏های بازار سهام ایالات متحده بر این بازارها به استثنای ایران تحمیل شده است. ه...

در این تحقیق متغیرهای مستقل شامل بی ثباتی نرخ تورم ، نرخ تورم و تولید ناخالص داخلی و متغیر وابسته تحقیق جذب منابع بانکی(سپرده کوتاه مدت وبلندمدت بانک تجارت) می باشد. در این تحقیق اثر بی ثباتی تورم بر جذب منابع بانکی در ایران مورد بررسی قرار گرفته وبا استفاده از آزمون arch ناهمسانی واریانس شرطی در نرخ تورم (وجود بی ثباتی) اثبات گردید. درادامه به بررسی ایستایی متغیرهای تحقیق با استفاده از آزمون...

از آنجایی که نفت دارای تاثیرکلیدی وعمده براقتصادایران میباشدوبالطبع نااطمینانی درقیمت نفت خام تاثیربسزائی بر شاخص سهام بورس اوراق بهادار خواهدداشت، لذا در این تحقیق به بررسی تاثیر نااطمینانی قیمت نفت بر شاخص سهام بورس اوراق بهادار تهران پرداخته ایم. در واقع نااطمینانی قیمت نفت امری اجتناب ناپذیر است، بنابراین توجه به آن حائز اهمیت است. به منظور تصریح مدل مناسب ابتدا بایستی اطلاعات مربوط به متغ...