پیش بینی و لحاظ حافظه بلند مدت در سریهای زمانی یکی از با اهمیت ترین موضوعات در بازارهای مالی است که در پیش بینی تلاطم و ارزش در معرض ریسک کاربردهای وسیعی دارد. ارزش در معرض ریسک یکی از معروفترین ابزارهای ارزیابی ریسک در مدیریت مالی است. در این مقاله برای دو سری زمانی شاخص بورس اوراق بهادار تهران و شاخص فرابورس ایران در بازه زمانی مهر ماه 1387 تا بهمن ماه 1393 از مدلهای خانواده  GARCHاستفاده گرد...

چکیده امروزه فعالیت‏های تبلیغاتی و تحقیق و توسعه پایگاه اصلی نوآوری است و به طور مداوم زمینه را برای تقاضاهای جدید فراهم می‏کند. این نوع تقاضاها که به نوبه خود محرک سرمایه‏گذاری و در نهایت تضمین‏کننده رشد و شکوفایی اقتصاد است، در دنیای صنعتی دارای اهمیت زیادی است. تحقیق حاضر به دلیل اهمیت این موضوع و به منظور پاسخ به این امر، تأثیر تبلیغات و هزینه‏های تحقیق و توسعه (r&d) را برروی ریسک سیستماتی...

شاخص کل قیمت (TEPIX)یکی از شاخص های اصلی بورس اوراق بهادار تهران است. با نگاهی به روند طی شده توسط شاخص کل در سال های اخیر مشاهده می شود که این شاخص نوسانات زیادی داشته است. تغییر قیمت سهام منجر به تغییر شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران می شود. از طرفی تغییر قیمت سهام به عنوان یکی از مهم ترین ریسک های مطرح در بنگاه ها و افرادی است که در سطح بازار سهام فعالیت دارند . ریسک شامل ریسک مطلوب و نا...

این پژوهش تلاشی است در جهت معرفی یک الگوی مطلوب برای مدلسازیِ پویایِ برآوردِ نسبت بهینه پوشش ریسک سکه طلا. با توجه به منحصربفرد بودن ایران در زمینه تولید و عرضه زعفران و ضعف در بخش بازرگانی این محصول، لازم بود این محصول از طریق بورس کالای ایران عرضه شود. پس از ارائه گواهی سپرده زعفران در سال 1396در بورس کالای ایران، در سال 1397 قراردادهای آتی زعفران در بورس کالای ایران تعریف شد. از سوی دیگر، بازار...

هدف مطالعه حاضر، بررسی تأثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری در کشورهای عضو اوپک در رژیم­های مختلف با استفاده از داده­های ماهیانه بازه زمانی 2015-2002 می­باشد. بدین منظور، ابتدا نوسانات قیمت نفت با استفاده از مدل­های واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون نمایی (EGARCH) محاسبه شده و سپس تأثیر نوسانات قیمت نفت بر شاخص ریسک کشوری در کشورهای عضو اوپک با استفاده از مدل­های مارکف سوئیچینگ برآورد شده ا...

تأثیرگذاری صنعت بیمه به عنوان بخش مالی ارائه دهنده خدمات مربوط به مدیریت ریسک، یکی از موضوعات مهم در زمینه اثرگذاری بخش مالی بر رشد اقتصادی است. در این پژوهش به بررسی تأثیر شاخص های مهم بیمه ای بر رشد اقتصادی در کشورهای عضو اوپک طی دوره زمانی 1990 تا 2009 پرداخته شده است. بدین منظور از روش پانل پویای گشتاور تعمیم یافته استفاده شده است. همچنین دو شاخص ضریب نفوذ بیمه و حق بیمه سرانه به عنوان دو ش...

لازمۀ شکل گیری یک بخش توانمند کشاورزی، اجرای سیاست­های حمایتی مناسب است که بدون وجود تصویری از ساختار حمایت­های موجود امکان­پذیر نیست. از این رو در این مقاله، شاخص­های برآورد حمایت از تولیدکنندگان(pse) و مصرف­کنندگان(cse) و شاخص برآورد حمایت کل(tse) از بخش کشاورزی و زیربخش های آن با استفاده از نرخ­های ارز حقیقی و تعادلی و اثر انحراف نرخ ارز بر آنها برای سال­های 90-1360 محاسبه و برای برنامۀ پنجم...

سرمایه گذاران در تصمیم گیری های خود درباره سرمایه گذاری هایشان به عوامل کلان اقتصادی توجه می کنند.این خود حاکی از آن است که آنها درصدد کاهش ریسک سرمایه گذاری (ریسک سیستماتیک) به منظورکسب بازده مورد انتظارشان هستند. هدف از این پژوهش، بررسی تاثیر متغیرهای کلان اقتصادی (رشد نرخاشتغال و تولید ناخالص داخلی تورم، رشد شاخص قیمت سهام،) بر بازده سهام و در شرکتهای پذیرفته شدهدر بورس اوراق بهادار تهران طی...

هدف از این مقاله آزمون الگوی قیمت گذاری CAPM و APT برای قیمت­گذاری شرکت­های شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار تهران است. در این راستا از داده­های فصلی مربوط به بازده سهام 18 شرکت شیمیایی و پتروشیمی فعال در بورس اوراق بهادار و برخی متغیرهای مهم اقتصاد کلان به عنوان عوامل ریسک در دوره 1395-1386 استفاده شده است. ابتدا الگوی CAPM  با استفاده از آزمون سری زمانی GRS و سپس با استفاده از آزم...