با توجه به اینکه برای محاسبه بتا، محاسبه نرخ بازده سهام و نرخ بازده پرتفولیو بازار جهت ایجاد خط رگرسیون الزامی است و همچنین برای محاسبه نرخ بازده سهام تعیین دروه زمانی از اهمیت بالایی برخوردار است ، ما در این تحقیق به دنبال دستیابی به پاسخ این سوال هستیم که آیا با در نظر گرفتن دروه های زمانی متفاوت برای محاسبه نرخ بازده سهام، از نظر آماری b تغییر خواهد کرد یا نه؟

تنوع بخشی یکی از ابزارهای مدیریت ریسک است و مزیت مهم آن این است که با افزایش تنوع بخشی، ریسک سیستماتیک بدون کاهش سطح بازدهی تقلیل می­یابد؛ اما پرتفوهای بسیار متنوع شده معایبی از جمله هزینه­های معاملاتی، نگهداری و نظارتی دارند. از طرفی معیارهای سنتی ریسک به دلیل عدم تمایز میان نوسانات مطلوب و نامطلوب بازده معیارهای مناسبی برای اندازه گیری ریسک و انعکاس آنچه ذهن انسان از مفهوم ریسک درک می کند، نی...

کشورها و شرکت های مختلف در لحظه لحظه حیات خود با انواع مختلفی از ریسکها و عدم اطمینانها مواجه اند، که از آن میان میتوان به پدیده ریسک سیاسی اشاره کرد. این نحوه و میزان تأثیرگذاری مسائل سیاسی بر عوامل مالی و اقتصادی بوده است که انگیزه اصلی محقق برای پرداختن به این موضوع پر اهمیت و خطیر می باشد. بنابراین محقق در این پژوهش با استفاده از اطلاعات مربوط به عملکرد مالی شرکت های پذیرفته شده در بورس اور...

در تحقیق حاضر اثر عوامل کلان اقتصادی بر بازده سهام شرکتهای حاضر در بورس اوراق بهادار تهران به منظور برآورد نرخ بازده بدون ریسک بررسی شد. برای انجام تحقیق از داده های بین سالهای 1-1383 تا 12-1387 استفاده شد. نمونه تحقیق 48 شرکت حاضر دربورس اوراق بهادار تهران بودند و اثر 10 متغیر کلان اقتصادی مانند صادرات، واردات، نرخ ارز، قیمت سکه طلا، قیمت نفت، شاخص بازده بورس، شاخص بازده بورس با یک وقفه زمانی،...

مدل سنتی CAPM رابطه مستقیم و غیرشرطی بتا (Beta) و بازده مورد انتظار سرمایه­گذاران را در یک بازار رو به رونق (up ward) را نشان می­دهد به­عبارتی وقتی نرخ بازده بازار (Rm) از نرخ بهره بدون ریسک (Rf) بیشتر شود این مدل به­خوبی رابطه بین ریسک و بازده را نشان می­دهد اما در شرایطی که بازار رو به رکود است (Downward) این مدل توانایی نشان دادن رابطه بین ریسک و بازده را ندارد. تحقیقات...

ارتباط منفی بین اقلام تعهدی و بازده آتی سهام با عنوان نابهنجاری اقلام تعهدی از سال 1996، توسط اسلون در ادبیات حسابداری مطرح شده است. وی قیمتگذاری نادرست اقلام تعهدی را علت ایجاد این نابهنجاری بیان کرد. علاوه براین، نتایج پژوهش ریساتک(2010)، بازده نامشهود دوره های قبلرا به عنوان عامل تاثیرگذار بر رابطه بین اقلام تعهدی و بازده آتی سهام معرفی کرد. بازده نامشهود منعکس کننده اطلاعاتی درباره آینده و ...

یکی از استراتژی های مطرح در مباحث سرمایه گذاری در بازارهای مالی، تنوع بخشی زمانی به انواع دارایی های مالی است. به این معنا که براساس دوره زمانی کوتاه مدت یا بلند مدت، سرمایه گذاران سبد دارایی مالی خود را متنوع می سازند تا از انواع دارایی های مالی با ریسک های متفاوت، سبدی با حداقل ریسک تشکیل دهند. اساس هرگونه سرمایه گذاری، دستیابی به بازده است. سرمایه گذار یا مدیر دارایی برای بدست آوردن این بازد...

انرژی الکتریکی در توسعه پایدار کشورها همیشه مورد توجه بوده و با افزایش جمعیت و رشد اقتصادی، تقاضا برای انرژی الکتریکی رشد فزایندهای داشته است. در شبکههای قدرت یکپارچه سنتی، نامشخص بودن قیمت واقعی انرژی الکتریکی و سایر خدمات جانبی باعث می شود مصرفکنندگان نهایی به مصرف بهینه توجهی نداشته باشند. نیاز به افزایش قابلیت اطمینان، تسهیل در بهره برداری اقتصادی، افزایش بازده و اعطای حق انتخاب به مشتری، ص...

برای هر بنگاه تجاری سود خالص یا سود ویژه پس از کسر مالیات برای یک دوره زمانی خاص نتیجه نهایی فعالیتهای سرمایه گذاری،تامین مالی و عملیاتی آن می باشد.این فعالیت ها را می توان متاثر از تصمیمات مدیریت و گروهی از عوامل محیطی خارجی و داخلی تصور نمود.این مقاله بررسی می کند که چگونه سودآوری شرکتها در بخش تولیدی سیمان ایران تحت تاثیر شاخص های اقتصادی و مالی منتخب قرار می گیرند یا چگونه سودآوری با این شا...