اصولاً هر فعالیت اقتصادی با درجه­ای از ریسک همراه است. سودآوری یا بقای یک بنگاه اقتصادی به عوامل متعددی بستگی دارد که برخی از آن­ها در کنترل و برخی دیگر خارج از کنترل است. این تحقیق در پی یافتن تأثیر نااطمینانی متغیرهای کلان اقتصادی (نرخ ارز، نرخ رشد، نرخ تورم) بر روی ریسک نقدینگی بانک­های تخصصی (توسعه­ای) است. بدین منظور برای ارزیابی ریسک نقدینگی از نسبت­های نقدینگی استفاده شده است. نمونه شامل ...

مدل قیمت‎گذاری دارایی سرمایه‎ای یکی از مدل­های رایجِ برآورد نرخ بازده مورد انتظار سرمایه­گذاران است. از آنجا که ممکن است پسماندهای باقی‎مانده از رگرسیون تخمینی در این مدل دارای ناهمسانی واریانس شرطی باشند، در این پژوهش تلاش شده است که قدرت پیش­بینی مدل قیمت‎گذاری دارایی سرمایه‎ای استاندارد و مدل قیمت‎گذاری دارایی سرمایه‎ای با در نظر گرفتن ناهمسانی واریانس شرطی متقارن و نامتقارن آزمون شود. بدین م...

در این مطالعه مشروحا تاثیر برخی از متغیرهای کلان اقتصادی بر FDI در ایران مورد بررسی قرار می‌گیرد. دوره زمانی انتخابی 1352 تا 1388 و تکنیک اقتصادسنجی مورد استفاده در این مقاله، روش واریانس ناهمسانی شرطی خود توضیح تعمیم‌یافته (GARCH) برای شرایط بی‌ثباتی و واریانس ناهمسانی شرطی خود توضیح تعمیم یافته قوی((PGARCH  برای بررسی شرایط تقارن مدل می‌باشد. نتایج تخمین مدل بیانگر این است که در شرایط بی ثبات...

این مطالعه با استفاده از نظریه بازی ها، به بررسی رفتار تورم و بیکاری در ایران طی فصل دوم 1384 الی فصل سوم 1390 می پردازد. از یک الگو که امکان آزمون وجود ترجیحات نامتقارن برای بانک مرکزی را فراهم می سازد استفاده می گردد. الگو می تواند پیش بینی الگوهای بارو-گوردون و کوکرمن-گرلاچ را برای رفتار تورم و بیکاری در ایران آزمون نماید. در قسمت تجربی، ابتدا واریانس شرطی بیکاری از طریق الگوی واریانس ناهمسا...

توسعه روز افزون بازارهای مالی و افزایش مقدار معاملات و در نتیجه افزایش مقدار بالقوه ریسک، اهمیت اندازه گیری و کنترل موثر ریسک بازار و برآورد معیار شناخته شده اندازه گیری آن، ارزش در معرض خطر را بیش از گذشته آشکار ساخته است. در تحقیق حاضر با استفاده از 4 مدل مختلف و به کار گیری 3500 داده روزانه از تاریخ 12/06/1373 تا 28/12/1387، ارزش در معرض خطر برای شاخص کل بورس اوراق بهادار تهران (tepix)، برآو...

این مطالعه با استفاده از نظریه بازی ها، به بررسی رفتار تورم و بیکاری در ایران طی فصل دوم 1384 الی فصل سوم 1390 می پردازد. از یک الگو که امکان آزمون وجود ترجیحات نامتقارن برای بانک مرکزی را فراهم می سازد استفاده می گردد. الگو می تواند پیش بینی الگوهای بارو-گوردون و کوکرمن-گرلاچ را برای رفتار تورم و بیکاری در ایران آزمون نماید. در قسمت تجربی، ابتدا واریانس شرطی بیکاری از طریق الگوی واریانس ناهمسا...

در هر اقتصادی نوسانات نرخ ارز به علت اثرگذاری بر سایر متغیرهای اقتصادی از مهم ترین مسائل مورد بحث میباشد. یکی از مهم ترین متغیرهایی که تحت تاثیر نوسانات نرخ ارز قرار میگیرد صادرات غیرنفتی است؛ بر اساس سیاستهای مطرح شده در برنامههای توسعه اقتصادی ایران، صادرات غیرنفتی دارای جایگاه ویژهایی است؛ با توجه به اینکه در طی سه دهه گذشته نوسانهای متعددی در نرخ ارز در ایران وجود داشتهاست، مهم است که بتوان...

در این مقاله، با استفاده از چهار مدل از نوع مدل‎های GARCH ارزش در معرض خطر (VaR) برای 5 شاخص عمدة بورس اوراق بهادار تهران که واریانس ناهمسانی شرطی در آن‎ها مشاهده می‎شود، براورد می‎گردد. با توجه به این‎که پهن بوده دنبالة توزیع احتمال داده‎‎ها (که یک ویژگی آشکارشده داده‎‎های مالی به‎شمار می‎رود) در مورد شاخص‎‎های مورد بررسی تأیید می‎شود، مدل‎‎ها فرض توزیعt نیز براورد می‎شوند. نتایج حاکی از آن ا...

نرخ ارز یکی از مهم ترین عواملی است که بازده سهام را تحت تأثیر قرار می‏دهد. لذا این مطالعه اثر شوک‏های ارزی را بر بازده سهام در ایران بر اساس داده‏های 52 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در سال های 1385−1390 مطالعه می کند. الگوی واریانس ناهمسانی شرطی اتورگرسیو تعمیم یافته (garch) برای استخراج شوک‏های ارزی استفاده شده است. افزون بر این رویکرد داده‏های تابلویی نیز برای به دست آوردن رابط...

در مطالعه ی حاضر، به بررسی عوامل موثر بر سرمایه گذاری خصوصی در بخش کشاورزی با تاکید بر نرخ ارز واقعی و نااطمینانی آن با استفاده آمار سری زمانی سال های 85-1346 پرداخته شده است. در ابتدا با استفاده از الگوی واریانس ناهمسانی شرطی خودرگرسیون تعمیم یافته(garch) نااطمینانی نرخ واقعی ارز را به دست آورده و در ادامه از طریق روش خودرگرسیونی با وقفه های گسترده(ardl) روابط موردنظر برآورد شد. نتایج تحقیق نش...