هدف: طراحی مدلی جامع و کاربردی برای محاسبه ریسک بازاری شاخص صنعت بیمه در بازار سهام است. هدف جانبی، آزمون رفتار پذیری شاخص مذکور از انتقالات رژیمی در دوره‌های زمانی مختلف است. روش‌شناسی:روش مورد استفاده جهت دستیابی به هدف، بهره‌گیری از رویکرد «ارزش در معرض ریسک» با استفاده از ترکیب فرآیند رژیمی مارکوف در غالب مدل‌های خانواده GARCH ‌می‌باشد. یافته‌ها:<...

مسئله مورد بررسی در این تحقیق مدل سازی نوسان در بورس اوراق بهادار تهران و تحلیل رابطه میان ریسک و بازده در آن با استفاده از مدل های خانواده garch می باشد. نتایج این تحقیق که از نوع پیمایشی و کاربردی می باشد نشان می دهند که اولاً، مدل های ناهمسانی واریانس شرطی به خوبی می توانند ویژگی های داده های مالی از قبیل نوسانات خوشه ای، حافظه بلندمدت و اثرات اهرمی را مدل سازی نمایند. ثانیاً، در هر دو پرتفوی ...

در این مقاله برای بررسی قابلیت جایگزینی نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار برای ریسک از یک رویکرد اهرمی استفاده شده است. بر اساس نتایج پژوهش های گذشته، رویکرد و مدل استفاده شده در این تحقیق(رگرسیون تلفیقی)، انتظار می رفت که اثر این نسبت بر بازده تاریخی سهام برگرفته از دو عامل اهرم با ارزش های دفتری و اهرم با ارزش های بازار باشد. یافته ها، مدل به کار رفته را تأیید می کند. بنابر این اثر نسبت ارزش دف...

در این مقاله برای بررسی قابلیت جایگزینی نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار برای ریسک از یک رویکرد اهرمی استفاده شده است. بر اساس نتایج پژوهش‌های گذشته، رویکرد و مدل استفاده شده در این تحقیق(رگرسیون تلفیقی)، انتظار می‌رفت که اثر این نسبت بر بازده تاریخی سهام برگرفته از دو عامل اهرم با ارزش‌های دفتری و اهرم با ارزش‌های بازار باشد. یافته‌ها، مدل به کار رفته را تأیید می‌کند. بنابر این اثر نسبت ارزش دف...

به منظور برآورد احتمال نکول (ریسک اعتباری) مشتریان حقوقی از مدل رگرسیون لاجیستیک ترکیبی به صورت چندسطحی استفاده شده است. مجموع مشاهدات به کار گرفته شده در تخمین این مدل شامل 5925 رکورد از شخصیت های حقوقی بوده که از بانک های کشور تسهیلات دریافت کرده اند. با توجه به نتایج مدل تخمین زده شده به منظور برآورد ریسک اعتباری مشتریان حقوقی سیستم بانکی کشور، ملاحظه می شود که از میان 40 متغیر کمی و کیفی ک...

هدف این تحقیق، بررسی عوامل تعیین کننده سیاست سود تقسیمی و تاثیر آن بر پیش بینی رشد سود آتی در شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است . شش متغیر بنیادی (مستقل) جریان وجوه نقد آزاد،اندازه شرکت، فرصت های رشد شرکت، نسبت اهرمی، ریسک سیستماتیک و نسبت جاری سود آوری به عنوان عوامل موثر بر سیاست سود تقسیمی انتخاب و تاثیر آن بر پیش بینی رشد سود آتی طی دوره زمانی 1384 تا 1389 مورد مطالعه قرار...

قیمت گذاری‎ ‎سهام،‎ ‎در‎ ‎فرآیند‎ ‎سرمایه گذاری‎ ‎این اوراق، از‎ ‎مهمترین‎ ‎مسائل فراروی‎ ‎فعالان‎ ‎در‎ ‎بازار‎ ‎سرمایه‎ ‎است. ‏در‎ ‎این‎ ‎پژوهش،‎ ‎مدل های‎ ‎نوینی‎ ‎تحت‎ ‎عنوانِ‎ ‎مدل های چندعاملی ‏قیمت گذاری سهام مبتنی بر متغیرهای حسابداری و اقتصادی، جهت‎ ‎تبیین رابطه بین‎ ‎ریسک‎ ‎و‎ ‎بازده‎ ‎سهام،‎ ‎ارائه ‏و‎ ‎توانایی آن ها در برآورد بازده آتی مورد ارزیابی قرار گرفت. در این تحقیق، قدرت برآورد...

در این تحقیق روش محاسبه صرف ریسک بازار با در نظر گرفتن اهرم بازار )مدل لالی) ارایه گردیده و هم چنین توان این مدل با مدل های سیگل و ایبوتسون در پیش بینی بازده سهام مقایسه شده است. بازدهی مورد انتظار سرمایه گذاران در بورس هایی که شرکت ها از اهرم بالاتری استفاده می کنند، بیش از سایر بورس هاست. مارتین لالی تخمین زن مرتبط با زمان برای صرف ریسک بازار معرفی کرد که در آن میزان اهرمی بودن شرکت ها مورد ت...

این مقاله ابتدا به تحلیل ماهیت و مشروعیت مبادلات در بازار مالی اینترنتی فارکس FX و سپس به مدل‌سازی بازده مازاد بر لایبور در این بازار می­پردازد. برای این منظور، ابتدا در چارچوب پژوهشی مبتنی بر متن اسلامی و با استفاده از مفاهیم نظریه بازی‌ها می­کوشد، مبادله رهانی را به صورت بازی‌ای توصیف کند که‌ حاصل­جمع صفر دارد، در آن همواره نوعی قاعده یا مکانیسم برای برد و باخت وجود دارد و در کنار وثیقه معین،...

بر اساس مدل قیمت‌گذاری دارایی‌های سرمایه‌ای، تنها عامل مؤثر بر تصمیم سرمایه‌گذاران ریسک سیستماتیک می‌باشد. تحقیق‌های مختلف نشان داد که عوامل دیگری در کنار عامل ریسک بازار به‌ عنوان عوامل تعیین‌کننده بازده مورد انتظار سرمایه‌گذاران نقش دارد. این تحقیق به بررسی رابطه بین نسبت‌های مالی و هزینه سهام عادی، طی دوره 1388-1382 می‌پردازد. نمونه آماری تحقیق شامل 60 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار ت...