این پایان نامه یک روش ساده و موثر را برای حل بهینه سازی پویای سبد سرمایه گذاری در شرایط وجود هزینه معاملات پیشنهاد می دهد. بهینه سازی در انتخاب پرتفو دارای شاخه ها و روش های متفاوتی است. نظر به همخوانی بیشتر بهینه سازی پویا با مفهوم سرمایه گذاری، در این پژوهش از این روش به منظور یافتن پرتفو بهینه استفاده شده است. همچنین به منظور افزایش انطباق با واقعیت، هزینه معاملات که در اثر معامله و خرید و ف...

مفاهیمی که امروزه از علم روانشناسی وارد علم مدیریت و بازاریابی شده است، نشان می دهد که باید با دید دیگری به مصرف کنندگان و مشتریان نگاه کرد و آن دید، همان دید انسانی است. انسان موجودی احساساتی است و از این طریق است که خرده فروشان می توانند او را به عنوان یک مشتری وفادار برای خود حفظ کنند. در سال های اخیر، توجه به بازاریابی رابطه ای و اهمیت آن، بیشتر نمود پیدا کرده و احساس نیاز به ایجاد دلبستگی ...

انتخاب سبد سهام مطلوب و چگونگی سرمایه گذاری در آن یکی از مباحث مهم و کلیدی می‏باشد که در بازار سرمایه مطرح است و باید مورد توجه سرمایه گذارن قرار گیرد. در این رابطه، بررسی و مطالعه سرمایه گذاران در جهت انتخاب بهترین سبد سرمایه گذاری با توجه به میزان ریسک وبازده آن انجام می‏شود.از اینرو اندازه گیری ریسک به عنوان یک مسئله مهم در سرمایه گذاری برای سبد سهام مطرح است. در این تحقیق که در بستر بازار س...

در پژوهش حاضر علاوه بر محاسبه موقعیت های معاملاتی کوتاه و بلند مدت به بررسی ارزش های درون نمونه و برون نمونه var که برای ارزیابی کیفیت پیش بینی مدل براورد شده در نظر گرفته شده است، می پردازیم. قبل از تخمین  var، نتایج مدل های خانواده انباشته کسری garch(حافظه بلندمدت) نشان از این دارد که مدل hygarch(1,d,1) با توزیع چوله student-t، نتیجه ایی شبیه مدل figarch(1,d,1) با توزیع چوله student-t را در م...

در این پژوهش، مومنتوم بازده سهام-یکی از چالشی ترین موضوعات دانش مالی طی 2 دهه گذشته- در بورس اوراق بهادار تهران مورد مطالعه قرار گرفته است. بررسی مومنتوم از روش تشکیل پرتفوی شامل 6438 پرتفوی سهام و آزمون میانگین بازده پرتفوی ها طی دوره 10 ساله 1380 لغایت 1389 انجام شده است. شواهد نشان می دهد در نمونه ای شامل 94 شرکت که بخش عمده ارزش بازار بورس اوراق بهادار تهران را تشکیل می دهند استراتژی های مع...

هدف این تحقیق بررسی رابطه بین نوع گزارش حسابرسی و نقدشوندگی سهام شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می باشد . اظهارنظر حسابرس به عنوان متغیر مستقل تحقیق که با توجه به یافته های تحقیق به دو نوع اظهارنظر مقبول و مشروط تقسیم شده و معیارهای مربوط به نقدشوندگی سهام به عنوان متغیر وابسته تحقیق می باشد. برای تبیین پیشینه تحقیق از روش کتابخانه ای و اطلاعات موجود در شبکه های اطلاع رسانی اینت...

امروزه مسئله تخصیص سرمایه بین دارایی های مختلف یکی از موضوعات مهم مورد بحث در مباحث مالی است. مهم ترین نکته در این مباحث تخصیص بهینه سرمایه می باشد که در بین متخصصان بازارهای سرمایه به بهینه سازی پورتفولیو مشهور است. مدل های کلی برای این موضوع شامل حالت های تک دوره ای و چند دوره ای می باشد. مدل های پایه در مساله بهینه سازی پورتفولیو اولین بار توسط پروفسور هری مارکوئیتز ارائه شد، که این مدل به م...

مقاله حاضر قصد دارد با وارد نمودن بخش بانک، در تحلیل هزینه رفاهی تورم لوکاس (2000)، یکث مدل نظری ارائه دهد که در آن برای اندازه گبری هزینه رفاهی تورم، کانال انحرافی جدیدی علاوه بر زمان معاملاتی که مورد تأکید لوکاس می باشد، معرفی گردد. در اینجا نیز، مانند مدل لوکاس از چارچوب "مدل زمان خرید (معاملات) " مک کالم و گود فریند (978 1) استفاده شده که در آن برای پول به این دلیل تقاضا وجود دارد که پول،...

با بررسی شرایط بنگاههای اقتصادی در کشور مانند بانکها، شرکتهای سرمایه گذاری، کارگزاریها و ... کمبود سیستمی معاملاتی که بتواند کلیه جوانب یک معامله را به صورت کارا پوشش دهد، حس می شود. از این رو تحقیق حاضر با هدف طراحی سیستمی نوین جهت معامله در بازارهای مالی صورت گرفت. فرضیه پژوهش بصورت زیر تدوین گردید: می توان با استفاده از ترکیب روشهای نوین تحلیل تکنیکی، استراتژی تدوین نمود که بازدهی بیشتری...