تصمیم گیری درمورد نحوه ی تشکیل سبد سرمایه گذاری بهینه در شرایط بحرانی بازار )یعنی در زمان افت قیمت دارایی ها( با فرض مجاز بودن فروش استقراضی ازجمله مسائل مهم پیشروی سرمایه گذاران در بازار سرمایه است. از این رو در این تحقیق مدلی در حوزه ی مسائل انتخاب سبد سرمایه گذاری پیشنهاد شده که فرض مجاز بودن فروش استقراضی را در کنار برخی محدودیت های کاربردی بازار سرمایه در نظر می گیرد. مدل پیشنهادی دارای ما...

تحلیل پوششی داده ها یک روش غیر پارامتری برای بررسی کارایی نسبی واحدهای متجانس می باشد.برای استفاده از ترجیحات تصمیم گیرنده در مدل های تحلیل پوششی داده ها روش های چندهدفه ی برهم کنشی به کار می رود.

تعیین کارایی یک سازمان و مقایسه آن با کارایی دیگر مؤسسات می­تواند سرمایه­گذاران را در جهت نیل به اهداف سرمایه­گذاری یاری دهد. هدف از انجام پژوهش حاضر، تشکیل سبد سهامی از شرکت­های کارا با استفاده از رویکرد تحلیل پوششی داده­ها در جهت کسب بازدهی بیش از متوسط بازدهی بازار است. برای این منظور، الگوهای ورودی­محور و خروجی محور در شرایط بازدهی نسبت به مقیاس ثابت(ccr)[i]  و بازدهی نسبت به مقیاس متغیّر(bc...

در بازارسهام چه عامل یا عواملی ،قیمت یک سهم را تعیین می کند؟ آیا تعیین قیمت یک سهم براساس الگوی منظم انجام می شود یا خیر؟ یکی از نقش های اصلی بازار سرمایه تخصیص اقتصادی مالکیت سهام است.بطور کلی در یک بازار کارا، قیمت ها علائم مناسب و صحیحی برای تخصیص منابع هستند.همچنین در این بازار افراد حقیقی و حقوقی می توانند تصمیم های زیادی را در زمینه ی سرمایه گذاری گرفته و از بین اوراق بهاداری که توسط شرکت...

در این پایان نامه، کاربردی از موجک ها به عنوان یک وسیله ی مناسب برای تحقیق درباره ی کارایی بازارهای آتی نفت ارائه شده است. یک روال پیش بینی، بر پایه ی موجک معرفی و همچنین یکسری داده از بازار نفت خام استفاده شده، تا پیش بینی هایی بر اساس افق های پیش بینی مختلف، فراهم آورد. نتایج با داده های بازارهای آتی نفت مقایسه شده و عملکرد این روال نشان می دهد که قیمت های بازار آتی nymex برای افق های زمانی ب...

یکی از چالش برانگیزترین مشاهدات در بازارهای مالی این است که بازده سهام عادی برخلاف فرضیه بازار کارا در بازه‌های زمانی مختلف دارای رفتار خاصی می‌باشد. یکی از این رفتارهای نابهنجار، تاثیر استراتژی شتاب و معکوس می‌باشد. هدف از تحقیق حاضر بررسی بازدهی استراتژی‌های شتاب و معکوس با توجه به حجم معامله در بورس اوراق بهادار تهران می‌باشد. جامعه آماری این تحقیق، شامل 108 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق ...

کارایی از مباحث حائز اهمیت در بسیاری از حوزه های اقتصاد، به ویژه اقتصاد بین الملل به شمار می رود. از طرفی طی دهه های گذشته، فرضیه بازار کارا نقش مهمی را در شناخت بازارهای دارایی به ویژه بازارهای ارزی، ایفا نموده است. در ایران نیز به دلیل شدت وابستگی اقتصاد به صادرات نفت، نرخ ارز از اهمیت بالایی برخوردار است، بنابراین پاسخ به این سئوال که بازار ارز در ایران کارا است یا خیر، می تواند تاثیر بسیار ...

هدف: فرضیه بازار کارا، از نظریه‌های بنیادین در علوم مالی محسوب می‌شود. کارایی یا ناکارایی بازار در راستای هدف کسب سود برای سرمایه‌گذاران در بازارهای دارایی بسیار حائز اهمیت است. در این راستا، هدف اصلی این پژوهش، بررسی شکل ضعیف کارایی در بازارهای ارز و طلا در ایران طی دوره زمانی فروردین 1359 تا شهریور 1397 برای بازار ارز و فروردین‌ 1364 تا شهریور 1397 برای بازار طلا است. روش: با توجه اینکه روش‌...

تجزیه و تحلیل کارایی بازار در حوزه تحقیقات موضوعی دیرینه و بحث برانگیز بوده است. از یک طرف محققان مطالعات تجربی زیادی در رابطه با کارایی بازار ارئه کرده اند؛ از طرف دیگر فعالان و سرمایه گذاران بازار تلاش زیادی برای یافتن تکنیک های جهت پیش بینی بازار و تخمین الگوی حرکت بازار و تعیین قوانین تجاری به منظور کسب سود بیشتر انجام داده اند. شبکه عصبی مصنوعی (anns)، که یکی از روش های هوش مصنوعی می باشد،...