انتخاب سبد دارایی های مالی با استفاده از توابع copula

در این پژوهش با به کارگیری توابع copula به عنوان ابزاری برای ارتباط برقرار کردن بین توابع احتمال متغیرهای تصادفی، به معرفی مدلی برای تصمیم گیری در خصوص انتخاب پورتفولیو پرداخته و در نهایت با مقایسه ی مدل یاد شده با مدل مشهور مارکویتز به بیان نقاط قوت و ضعف آن می پردازیم. نتایج به دست آمده در این پژوهش نشان از توانایی توابع copula در پاسخگویی به پرسش سرمایه گذار در خصوص انتخاب سهام موجود در پورتفولیو و وزن هر یک از شرکت های انتخابی دارد. همینطور مشاهده شد که در محدوده ی پیاده سازی مدل در این پژوهش (بازده مورد انتظار سرمایه گذار از 1 تا 30 درصد) در اغلب موارد، ریسک پورتفولیوی پیشنهادی مدل حاضر، کمتر از ریسک پورتفولیوی پیشنهادی مارکویتز می باشد. از سوی دیگر توانایی مدل پیشنهادی در ارائه پاسخ به کلیه سرمایه گذاران با هر درجه از بازده مورد انتظار نقطه قوت دیگر این مدل است. با توجه به مطالب فوق به نظر می رسد طرح مساله ی انتخاب سبد سهام با به کارگیری توابع copula می تواند زمینه ساز تحقیقات بیشتر در خصوص این توابع و چه بسا حصول نتایج بهتر و بیشتر در تحقیقات آتی گردد.