تعدیل مدل تطبیقی گارچ فازی برای پیش بینی بازار سهام با استفاده از بهینه سازی ازدحام ذرات

کارکرد اصلی بازارهای مالی در اقتصاد، فراهم نمودن روشی برای هدایت و تخصیص سرمایه ها از سوی پس اندازکنندگان به سوی سرمایه گذاران می باشد. در حین این فرآیند، قیمت دارایی های مالی به واسطه نوسانات فعالیت های اقتصادی، با شکلی از تلاطم مواجه می شوند که این نوسانات در قیمت ها به عنوان رخدادی معمول در عملکرد بازار محسوب می گردند. در واقع، تلاطم مهم ترین متغیر در قیمت گذاری مشتقات مالی محسوب می شود. از این حیث اندازه گیری دقیق و صحیح تلاطم به منظور قیمت گذاری این ابزارهای مالی مورد نیاز می باشد. با یافتن الگوهای تلاطمی برای اوراق بهادار موجود در بازار و استفاده از پیش بینی پذیری قیمت سهام، می توان روند هموارتر و کاراتری برای تخصیص سرمایه ها ایجاد نمود. در بسیاری از سری های زمانی، خصوصاً سری های زمانی مالی، ویژگی واریانس ناهمسانی مشاهده می شود و جهت تحلیل و مدلسازی آنها، باید از مدل هایی استفاده شود که شروط ناهمسانی را در برازش در نظر بگیرند. در این راستا، دسته های مختلف از مدل های garch به عنوان یکی از بهترین تکنیک های مدلسازی تلاطم در بازارهای مالی بشمار می روند. نوسانات در بازار سهام ازاصل تلاطم خوشه ای پیروی می کند که درآن تغییرات مشابه گردآوری شده اند. به این صورت که تغییرات بزرگ منجر به تغییرات بزرگ و تغییرات کوچک منجر به تغییرات کوچک می شوند، این حرکت خوشه ای می تواند بیانگر این مطلب باشد که تغییرات قیمت دوره بعدی با تغییرات قیمت دوره جاری مرتبط است و بنابراین جزء قابل تخمین قیمت سهام را تشکیل می دهد. استنباط این مطلب، بسیار وسیع و بسیاری از ادبیات موضوع کار شده در زمینه تلاطم بازار سهام که با مدل های اقتصاد سنجی برای نشان دادن حرکت خوشه ای تلاطم طراحی شده اند را شامل می شود. این خوشه ای بودن یکی از دلایل عمده ای است که بسیاری از مدل های واریانس ناهمسانی شرطی تعمیم یافته (garch) بازار سهام را به خوبی پیش بینی نمی کند برای حل این مشکل دسته جدیدی از مدل گارچ بنام مدل تطبیقی گارچ فازی با بهینه سازی ازدحام ذرات (pso) را معرفی می کنیم. هدف روشpso به دست آوردن یک راه حل بهینه سراسری با یک نرخ همگرایی سریع است. تحلیل اجرای این روش برای بازار بورس اوراق بهادار تهران، هدف اصلی این مطالعه را به خود اختصاص می دهد.