یکی از مهم¬ترین مباحث در اقتصاد, بررسی اثر گسترش بازار سهام بر مصرف است . با وجود توسعه¬ی سریع بازار سهام ایران در سال¬های اخیر به طور نسبی ارتباط این روابط با سایر متغیرهای اقتصاد کلان ضعیف است. برای مثال, در مقایسه بیشتر بازارهای توسعه یافته رابطه¬ی بین حرکات بازار سهام و هزینه مصرف-کننده مدارک اندکی برای ایران وجود دارد. ما در این مقاله, در آغازنوسانات نرخ رشد و تغییرپذیری شاخص کل سهام با استفاده از داده¬های سری زمانی (1370-1390) و با استفاده از الگوی ناهمسانی واریانس شرطی خود رگرسیونی تعمیم یافته( garch ) نشان خواهیم داد. این آزمون بر دو اصل انجام می¬شود , اولا, با در نظر گرفتن اثر ثروت در بازار سهام , که بازدهی بالای (پایین) سهام منجر به افزایش (کاهش) هزینه¬های مصرف¬کننده می¬شود. ثانیا, طبق فرضیه¬ی نااطمینانی تغییرپذیری بالا در بازار سهام نااطمینانی در مخارج مصرف¬کننده را به وجود خواهد آورد. ما براساس مدل var نشان خواهیم داد , بازار سهام اثر مثبت و معنی¬داری بر روی هزینه¬ی مصرف خصوصی و کل دارد.