بررسی تطبیقی اثر شوک های قیمت نفت و نرخ ارز بر شاخص کل قیمت بورس (مطالعه موردی ایران و کشورهای منتخب)
چکیده
بر اساس تئوریهای اقتصادی، قیمت نفت و همچنین نرخ ارز تاثیرات متقابلی بر شاخص بورس کشورها دارند. در این پژوهش به بررسی اثر شوکهای قیمت نفت و نرخ ارز بر روی شاخص قیمت کل بورس ایران و کشورهای استرالیا، مکزیک، سوئیس، نروژ، نیوزلند، کانادا و شیلی پرداخته شده است. این پژوهش با استفاده از روش multivariate var و با استفاده از نرم آفزار eviews انجام گرفته است. به این منظور از دادههای ماهانه نرخ ارز و شاخص کل قیمت بورس این کشورها و قیمت نفتwti در دوره زمانی2000 تا 2010 استفاده شده است. شاخص بورس در اغلب کشورهای مورد بررسی در پاسخ به یک شوک در قیمت نفت افزایش مییابد. همچنین بطور میانگین نزدیک به 67 درصد تغییرات شاخص کل قیمت بورس ناشی از تغییرات خود این شاخص است و نرخ ارز و قیمت نفت نیز به ترتیب بطور متوسط، عامل 30 و 3 درصد تغییرات شاخص کل قیمت بورس است. نتایج حاکی از آن است که در کشورهای نیوزلند و سوئیس نرخ ارز و قیمت نفت علیت گرنجری شاخص کل قیمت بورس است. شاخص بورس در تمامی کشورهای مورد بررسی بجز سوئیس در پاسخ به یک شوک در نرخ ارز کاهش مییابد و در واکنش به یک شوک تعمیم یافته، افزایش مییابد.