به‌کارگیری بهینه سازی استوار در مساله انتخاب سبد سهام با افت سرمایه در معرض خطر مشروط
نویسندگان
چکیده مقاله:
Portfolio selection problem is one of the most important problems in finance. This problem tries to determine the optimal investment allocation such that the investment return be maximized and investment risk be minimized. Many risk measures have been developed in the literature until now; however, Conditional Drawdown at Risk is the newest one, which is a conditional risk value type problem. The classic model developed by this measure is a linear programming model and does not address lack of data uncertainty. In recent years many approaches have been used to consider data uncertainty; among them one of the most important and applied one is robust optimization. In a robust optimization, through using a set of uncertainties for non-deterministic constraints, a steady counterpart is defined. The present paper seeks to develop a portfolio selection model whose risk measure is to reduce Conditional Drawdown at Risk through robust optimization. The robust approach used in this research is the Bertsimas and Sim approach. In this approach, the firm counterpart provided for a linear programming model remains linear, which makes it possible to maintain the benefits of linear programming model. To test the research, we applied the model in Tehran Stock Exchange Market for 20 real shares’ data. The results showed that the model has an acceptable performance, and the results indicated the high performance of the model in developing models under uncertainty conditions. The results also showed that if the level of conservatism increases, the value of the target function will increase.
منابع مشابه
انتخاب سبد سهام با استفاده از بهینه سازی استوار
مقالۀ حاضر به انتخاب سبد پرتفوی با استفاده از بهینه سازی استوار پرداخته است. از آنجا که پارامترهای مسئلۀ انتخاب سبد سهام، یعنی قیمت سهم، سود تقسیمی، بازده و... هر سهم را بهدلیل نوسانهای بازار و قیمتها نمی توان ثابت در نظر گرفت، باید از روشی بهره برد که عدم قطعیت دادهها لحاظ شود. بهینه‌سازی استوار راهحلی عملی برای مسائلی بهشمار میرود که در آنها مقدار و توزیع پارامترها نامعلوم است. روش های...
متن کاملاثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملاثر بربرین در تنظیم آستروسیتهای Gfap+ ناحیه هیپوکمپ موشهای صحرایی دیابتی شده با استرپتوزوتوسین
Background: Diabetes mellitus increases the risk of central nervous system (CNS) disorders such as stroke, seizures, dementia, and cognitive impairment. Berberine, a natural isoquinolne alkaloid, is reported to exhibit beneficial effect in various neurodegenerative and neuropsychiatric disorders. Moreover astrocytes are proving critical for normal CNS function, and alterations in their activity...
متن کاملبهینهسازی بازه‌ای سبد سهام با سنجۀ ریسک ارزش در معرض خطر مشروط
در این نوشتار مسئلۀ انتخاب سبد مالی با استفاده از رویکرد بهینه‌سازی بازه‌ای بررسی شده است. بدین منظور ارزش در معرض خطر مشروط که زیان انتظاری در یک سطح اطمینان تعیین شده را برآورد می‌کند، معیاری برای برآورد ریسک در نظر گرفته شده است. استفاده از ارزش در معرض خطر مشروط، باعث می‌شود که مدل انتخاب سبد سهام به یک مدل برنامه‌ریزی خطی تبدیل شود. توسعۀ صورتگرفته در این مدل، در نظر گرفتن بازده‌های انت...
متن کاملبهینه سازی استوار سبد مالی با استفاده از رویکرد ارزش در معرض خطر شرطی موزون
در این نوشتار مسئله ی انتخاب سبد مالی با استفاده از رویکرد بهینه سازی استوار مورد بررسی قرار گرفته است. بدین منظور، ارزش در معرض خطر شرطی موزون (w c v a r) که ترکیبی است از چند ارزش در معرض خطر شرطی با سطوح اطمینان مختلفٓــ به عنوان معیار بهینه سازی در نظر گرفته شده است. ارزش در معرض خطر شرطی موزون (w c v a r) یک مدل خطی است که از لحاظ محاسباتی کارایی بالایی دارد. مهم ترین ویژگی این مدل تولید جو...
متن کاملمنابع من
با ذخیره ی این منبع در منابع من، دسترسی به آن را برای استفاده های بعدی آسان تر کنید
ذخیره در منابع من قبلا به منابع من ذحیره شده{@ msg_add @}
عنوان ژورنال
دوره 14 شماره 2
صفحات 81- 93
تاریخ انتشار 2017-07
با دنبال کردن یک ژورنال هنگامی که شماره جدید این ژورنال منتشر می شود به شما از طریق ایمیل اطلاع داده می شود.
کلمات کلیدی برای این مقاله ارائه نشده است
میزبانی شده توسط پلتفرم ابری doprax.com
copyright © 2015-2023