شاپور محمدی
دانشگاه تهران
[ 1 ] - تأثیر برنامه‌های تشویق صادرات بر عملکرد صادراتی: مطالعهی موردی صنعت برق
صادرات نقش مستقیمی در توسعه و رشد اقتصادی کشور داشته و از اینرو سازمان‌های دولتی و غیرانتفاعی متعددی در ایران با استفاده از انواع برنامه‌های تشویق صادرات اقدام به حمایت از فعالیتهای صادراتی شرکتها می‌کنند. هدف این برنامهها بهبود عملکرد صادراتی شرکتها یا تحریک آن‌ها برای شروع و ادامه فعالیتهای صادراتی است. به‌منظور بررسی تأثیر این برنامه‌های حمایتی بر عملکرد صادراتی شرکتها یک پژوهش پیمای...
[ 2 ] - پویایی‌های رابطۀ متغیرهای کلان و شاخص بازار سهام
مطالعات گسترده‌ای رابطۀ بین نوسان‌های بازار سهام و متغیرهای کلان را بررسی کرده‌اند. در این پژوهش برای پیشبرد مطالعات این حوزه از الگوی اقتصادسنجی VARX-DCC-GARCH استفاده شده است. از مزیت‌های به‌کارگیری این الگو به این موارد می‌توان اشاره کرد: بررسی اثرگذاری نوسان‌های متغیرها در سطح میانگین و واریانس(نوسان‌پذیری) در قالب یک الگو، درنظرگرفتن متغیر قیمت نفت به‌عنوان یک متغیر برونزای اثرگذار بر رواب...
[ 3 ] - پیشبینی شاخص قیمت بورس سهام با استفاده از شبکه عصبی و تبدیل موجک
شاخص بازار سرمایه به عنوان دماسنج اقتصادی هر کشور میباشد. از این رو پیشبینی این متغییر جهت اخذ دید کلی از وضعیت اقتصادی و اخذ استراتژی‌های سرمایه‌گذاری، یکی از مسائل مهم به شمار می‌رود. از جمله روش‌های پیشبینی پرکاربرد در سریهای زمانی مالی، شبکه عصبی میباشد که با توجه به جامعیت این روش و عدم وجود برخی از پیش‌فرض‌ها در خصوص دادهها، گسترش زیادی نسبت به روش‌های آماری یافته است. اما وجود نو...
[ 4 ] - پیش بینی دامنه تغییرات طلا با استفاده از مدل ترکیبی ARIMA و شبکه عصبی
مدل خودرگرسیو میانگین متحرک انباشته (ARIMA) که تحت عنوان روش باکس و جنکینزشناخته میشود، یکی از پرکاربردترین مدلها در پیشبینی سریهای زمانی است. اما پیش فرض اصلی این مدل خطی بودن سریهای زمانی میباشد. از سوی دیگر شبکهی عصبی یک تخمین زنندهی عمومی است که الگوهای غیر خطی را بسیار خوب مدلسازی مینماید. دانستن الگوی دادهها مبنی بر خطی و غیر خطی بودن در واقعیت کمی دشوار است، بنابراین این اید...
[ 5 ] - طراحی سیستم هوشمند خرید و فروش بر اساس مدلی مرکب از الگوریتم ماشین بردار پشتیبان و تئوری کانال روند
پیش بینی قیمت آتی و به تبع آن کسب بازدهی بیشتر همواره یکی از مهمترین موضوعات در بازارهای مالی بوده است. از این رو در این پژوهش به طراحی سیستم هوشمند خرید و فروش بر اساس مدلی مرکب از الگوریتم ماشین بردار پشتیبان و تئوری کانال روند پرداخته شده است. برای رسیدن به این هدف، این پژوهش در چهار مرحله اصلی طراحی و اجرا گردیده است. در مرحله اول حدود کانال روند در بازه های زمانی مختلف استخراج گردیده و این...
[ 6 ] - Evaluation Approaches of Value at Risk for Tehran Stock Exchange
The purpose of this study is estimation of daily Value at Risk (VaR) for total index of Tehran Stock Exchange using parametric, nonparametric and semi-parametric approaches. Conditional and unconditional coverage backtesting are used for evaluating the accuracy of calculated VaR and also to compare the performance of mentioned approaches. In most cases, based on backtesting statistics Results, ...
[ 7 ] - بررسی زمان مقیاس مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه‌ای از طریق تبدیل موجک
این مقاله به بررسی امکان توصیف بهتر هم تغییری بازده بازار و بازده سهام شرکت‌های فعال در بورس‌های ایران و هفت کشور دنیا و پرداختن به مدل قیمتگذاری دارایی سرمایه‌ای با استفاده از رویکرد تبدیل موجک پرداخته است. در این راستا داده‌های مربوط به شاخصهای بورس‌های اوراق بهادار تهران، سئول، هنگ کنگ، بوینس‌آیرس، مکزیکوسیتی، وین، لندن، نیویورک، نزدک، و شاخصهای بین‌الملل نیویورک، شاخص S&P100 و شاخص S&P50...
[ 8 ] - قیمتگذاری مستمری‌های عمر با استفاده از نرخ بهره فنی فازی
بیمه مستمری یکی از انواع محصولات بیمه عمر است که در آن پرداخت‌های دوره‌ای معینی تا زمان زنده بودن ذی‌نفع بیمه‌نامه تضمین میشود. در قیمتگذاری مستمری‌های عمر بایستی نااطمینانی پدیده‌های جمعیت‌شناسی و متغیرهای مالی درنظرگرفته‌شود. نااطمینانی پدیده‌های جمعیتی با استفاده از احتمالات فوت جدول عمر در قیمتگذاری وارد می‌گردد ولی به‌صورت متداول، متغیرهای مالی در طول قرارداد ثابت درنظرگرفته‌می‌شوند. د...
[ 9 ] - بررسی تغییرات ناهموار بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از نظریهی کاتاستروف
در این مقاله با استفاده از نظریهی کاتاستروف به بررسی تغییرات ناهموار بورس اوراق بهادار تهران پرداخته میشود. سقوط بازار سهام و افت ناگهانی قیمت‌ها نه تنها وحشت عمومی سرمایهگذاران را به‌همراه خواهد داشت، بلکه در بازارهای با عمق بیشتر رکود شدید اقتصادی و کاهش اطمینان مصرف‌کننده را نیز موجب میشود. از آنجاییکه مدلهای کاتاستروف قدرت بالایی در توضیح فرآیندهای ناپیوسته دارند؛ با استفاده از مد...
[ 10 ] - محاسبه ی بازدهی بدون ریسک بازارهای مالی ایران به روش فیلتر کالمن
نرخ بازدهی بدون ریسک نقش مهمی را در تئوریهای اقتصاد مالی و همچنین بازارهای مالی ایفا می‌کند. به دلیل حرمت ربا در کشورهای اسلامی، ابزاری با بازدهی بدون ریسک به عنوان معیاری برای سنجش نرخ بازدهی بدون ریسک در دست نمیباشد. در پژوهش حاضر برای تخمین این متغیر در بازارهای مالی ایران از روش فیلتر کالمن استفاده میشود. این روش بر اساس یک فضای حالت پایهگذاری میشود که از مدل قیمتگذاری داراییهای ...
[ 11 ] - بررسی حافظهی بلندمدت بورس اوراق بهادار تهران
در این مقاله حافظهی بازار سهام مورد تخمین و تفسیر قرار گرفته است. تخمین پارامتر تفاضل کسری با روش‌های مختلفی از جمله روش حداکثر درستنمایی ML، حداقل مربعات غیر خطیNLS ، نمای هرست Hurst Exponent ، جوک و پورتر- هوداکGPH ، نمای هرست تعدیل شده Modified Hurst یا لوLO ، وایتل Whittle و موجکWavelet انجام شده است. نتایج تخمین وایتل، هرست، لو و موجک بیانگر آنست که بازدهی شاخصهای کل، بازده و قیمت، ...
[ 12 ] - موانع سرمایه‌گذاری و تأثیر آن بر رشد اقتصادی در ایران
رشد اقتصادی از جمله اهدافی است که همواره مورد توجه دولتها بوده است. در ادبیات اقتصادی رشد، افزایش کمی و کیفی عوامل تولید مورد توجه قرار گرفته است. در حالیکه در این مقاله، تلاش شده است تا تأثیر امنیت سرمایه‌گذاری بر رشد اقتصادی ایران مورد بررسی قرار گیرد و مدل رشد اقتصادی با در نظر گرفتن متغیر امنیت سرمایه‌گذاری ارائه شود. بدین منظور ابتدا متغیرهایی که بر امنیت سرمایه‌گذاری در ایران تأثیر دار...
[ 13 ] - تحلیل سیکل‌های تجاری ایران با استفاده از نظریة موجک‌ها
تجزیة سریهای زمانی به سیکل‌های مختلف و تحلیل آن‌ها در دامنة زمان و فراوانی اغلب با استفاده از روش‌های اقتصادسنجی سری زمانی و سریهای فوریه انجام می‌پذیرد. علاوه بر این روش‌ها، فیلترهایی مانند فیلتر هودریک- پرسکات، باکستر- کینگ و کریستیانو- فیتزجرالد، برای تجزیة سریهای زمانی در اقتصاد به کار گرفته میشوند. در این‌جا، از روش دیگری به‌نام نظریة موجک‌ها که توانایی تجزیة سریهای زمانی با مقیاس‌های...
[ 14 ] - نا پیوستگی و غیر خطی بودن رشد اقتصادی (خاص کشورهای آسیای جنوب شرقی)
نتایج مطالعات تجربی مدل های کاتاستروف نشان دهنده وجود ناپیوستگی در رشد اقتصادی است. در این تحقیق مدل کاسب به عنوان مدل برتر در میان سایر مدل های کاتاستروف غیر خطی بودن رشد اقتصادی را تأیید می کند . علاوه براین بیش از 500 رگرسیون انفرادی برای هر کشور با استفاده از داده های تلفیقی فرضیه ناپیوستگی و غیر خطی بودن‘ آزمون گردیده که نتایج مشابهی بدست می دهد. آزمون آشوب نشان دهنده توان لیاپوتوف برای رش...
[ 16 ] - پیش بینی سقوط بازار سهام با استفاده از شبکه های عصبی نگاشت خود سازمان ده
سقوط بازار پدیدهای است که سبب از دست رفتن ثروت و دارایی سرمایهگذاران در بازۀ زمانی نسبتاً کوتاهی میشود، از این رو تلاش برای پیشبینی آن از اهمیت زیادی برای سرمایهگذاران، سیاستگذاران، نهادهای مالی و دولت برخوردار است. بررسی اجمالی تئوریها و مدلهای ارائهشدۀ پیشبینی سقوط در بازار سهام نشان میدهد میان پژوهشگران دربارۀ الگوهای مشاهدهشدۀ متغیرها، مانند حجم معامله، بازدهها، نوسان‌پذیری، عوا...
[ 17 ] - پویایی‌های بورس اوراق بهادار تهران با استفاده از مدل گارچ‌نمایی در میانگین سوئیچینگ مارکوف
این مقاله انتقال‌های رژیمی در بازده و نوسان‌های بازار بورس اوراق بهادار تهران را با استفاده از شاخص قیمت و بازده نقدی و نیز آثار شوک های مثبت و منفی نفت خام و نوسان‌های قیمت طلا را بر تغییرات رژیمی بازار سهام با استفاده از مدل گارچ‌نمایی سوئیچینگ مارکوف با فرض توزیعt طی دورة 01/03/1378 تا 29/09/1390 بررسی می‌کند. نتایج بیانگر مدارک معناداری از سوئیچینگ رژیمی در بازده و نوسان‌های آن است. در ای...
[ 18 ] - طراحی و تبیین مدل قیمت گذاری داراییهای سرمایه ای روش چند نمایشی کسری با استفاده از گشتاور مرتبه بالا در بورس اوراق بهادار تهران
این تحقیق به دنبال ارائه یک مدل مناسب قیمتگذاری و رفع بعضی از اشکالات رایج در مدلهای قبلی میباشد. به همین دلیل در ابتدا 82 شرکت نمونۀ تحقیق، به پرتفویهایی براساس دو گشتاور مرتبه سوّم و چهارم دادهها یعنی همچولگی و همکشیدگی مرتب میشوند. سپس در هرکدام از پرتفویها سه مدل CAPM، فاما و فرنچ و کارهارت مورد آزمون قرار گرفتند. نتایج نشان داد که تخمین مدلها براساس طبقهبندی همچولگی و همکشیدگی باعث ...
[ 19 ] - Determinants of International Sukuk Issuance and Capacity Estimation for Iranian Financial Market
The Sukuk market has become the fastest growing segment of the Islamic financial services industry. Governments and other corporate entities have started tapping the local and international Sukuk markets in order to raise the required funds. The investor base is also expanding and Sukuk has now become a popular and obvious choice for retail investors in a number of jurisdictions. However, becau...
[ 20 ] - تشخیص فرار مالیاتی با استفاده از سیستم هوشمند ترکیبی
با توجه به اجرایی شدن سامانه عملیات الکترونیکی مودیان مالیاتی و ایجاد پایگاه داده‌های مالیاتی، امکان پایش اطلاعات موجود با مدل های مختلف فراهم شده است. در این پژوهش، از الگوریتم بهینه سازی جستجوی هارمونی به‌منظور بهینه سازی همزمان پارامترهای شبکه عصبی پرسپترون چند لایه و ترکیب مناسب ورودی ها استفاده شده است. علاوه بر آن نتایج با رگرسیون لجستیک به عنوان هسته سیستم مورد مقایسه قرار گرفته است. متغ...
[ 21 ] - قیمتگذاری ریسک غیرسیستماتیک از طریق تبیین ریسک آربیتراژ
بر اساس تئوری مدرن پرتفوی، سرمایهگذاران می‌توانند با استفاده از متنوع‌سازی سبد سرمایه-گذاری، ریسک غیرسیستماتیک را کنترل نمایند. بنابراین فرض میشود که سرمایهگذاران صرفاً بابت پذیرش ریسک سیستماتیک بازده طلب می‌کنند. اما در عمل مشاهده شده است که برخلاف مفروضات تئوری مدرن پرتفوی، ریسک غیرسیستماتیک دارای قیمت است. در پژوهش‌های بسیاری رابطه میان ریسک غیرسیستماتیک و بازده مورد انتظار و همچنین عوامل ...
[ 22 ] - Evaluating the Impact of Economic Components of IPC and PSC Contracts on Cumulative Production of Oil Fields: A Case Study of Foroozan Oil Field
Iran's new petroleum contract, dubbed as IPC, is a new generation of oil service contracts.The most significant flaw observed in various contracts is that cumulative profits and cumulative production do not necessarily follow the same direction, a kind of incompatibility arises between the interests of governments and contractors. In this research, using stochastic dynamic programming approach,...