استراتژی های معاملاتی شتاب و معکوس که به منظور بهره گیری از همبستگی سریالی موجود در بازدهی بازار و اوراق بهادار به‎ کار می روند، در زمره استثنائات مالی و بی نظمی های بازار سرمایه قرار می گیرند. در این استراتژی بازدهی اضافی با خرید سهام برنده گذشته و فروش سهام بازنده گذشته قابل دستیابی است. بر همین اساس هدف این پژوهش، تبیین نقش تعدیل کننده افق سرمایه گذاری بر بازده اضافی حاصل از به کارگیری استرا...

مدیران با انگیزه‌های متفاوتی به نگهداری وجه نقد در شرکت اقدام می‌کنند. یکی از انگیزه‌های آنان برای نگهداشت وجه نقد، انگیزۀ احتیاطی است. بر مبنای انگیزۀ احتیاطی و برای مقابله با بحران‌های مالی پیش‌بینی‎نشده و نااطمینانی‌های آتی، شرکت‌ها همواره بخشی از دارایی‌های خود را به شکل وجه نقد نگهداری می‌کنند. این پژوهش، رابطۀ دو معیار سنجش نا‌اطمینانی‌های آتی شرکت، شامل 1. نوسان‎های کلی بازده سهام و اجزا...

در این تحقیق به بررسی کارایی یکی از روش هایپیش بینی قیمت سهام به نام روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی در بورس اوراق بهادار تهران پرداخته می شود. هدف از این تحقیق روشن نمودن این مطلب است که از میان روش ها و رویکردهای مختلف پیش بینی قیمت سهام روش میانگین متحرک همگرایی واگرایی چه جایگاهی دارد و به چه میزان برای سرمایه گذاران سودآوری ایجاد می کند. با توجه به اینکه تحقیق در سه سطح شاخص کل، سطح صنعت...

یکی از مهم‌ترین مسائلی که بسیاری از سرمایه‏گذاران سهام در فضای بازار سرمایه با آن روبرو هستند، تصمیم‏گیری در خصوص خرید سهام و پیش بینی وضعیت آینده سهام طی دوره‌های مختلف زمانی می‌باشد. هدف از انجام این تحقیق شناسایی معیارهای با اثرگذاری بالا در بررسی و انتخاب سهام و همچنین پیش‏بینی وضعیت احتمالی آتی سهام است. این تحقیق با استفاده از تکنیک دیمتل فازی و گردآوری نظرات خبرگان به واسطه مصاحبه و توزی...

رشد اقتصادی در کشورهایی که بازار سهام کارآمدی دارند، نسبت به کشورهایی که بازار سهام منسجمی ندارند، سریع تر است. از آن جا که ارزش سهام موجود در بورس اوراق بهادار تحت تاثیر عوامل مختلف، به ویژه متغیرهای کلان اقتصادی قرار دارد، در این پژوهش اثر بودجه شرکت های دولتی را بر شاخص قیمت (تپیکس)، شاخص قیمت و بازده نقدی (تدپیکس) بورس اوراق بهادار تهران مورد بررسی قرار دادیم. مدل مفهومی استفاده شده در این...

طبق نظریة مبادله‌ای، سطح مطلوبی از وجه نقد برای شرکت‌ها وجود دارد که در آن مدیریت بر اساس تحلیل هزینة منفعت و افزایش ارزش شرکت نسبت به نگهداری آن تصمیم‌گیری می‌کند. بر این اساس هدف این پژوهش بررسی اثر انحراف از وجه نقد بهینة برآوردشده بر بازده آتی سهام در شرکت‌های پذیرفته‌شده در بورس اوراق بهادار تهران است. نمونة آماری پژوهش شامل 119 شرکت است که طی دورة زمانی 1388 لغایت 1392 از بین شرکت‌های پذی...

هدف از این مقاله، تعیین میزان بهینه قرارداد بیمه سهام در بازار بورس اوراق بهادار تهران است. برای این منظور ابتدا در قالب یک مساله مدیریت مالی، قرارداد مدیریت ریسکی برای سهام معرفی می‌شود که زیان حاصل از ریسک را حداقل کند و در ادامه با مدلبندی ریاضی، این نتیجه حاصل میشود که جهت رسیدن به یک مدیریت کارآمد برای ریسک سهام، تنها لازم است که قراردادهای چند لایه و یا به طور معادل ...