هدف از این مطالعه، آزمون تأثیر اجزای الگوی سه عاملی فاما و فرنچ1 در بورس تهران است. برای این منظور، شش سبد سهام برحسب اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر اساس616 سهم برای مجموع سال­های 1388-1383 تشکیل شد. نتایج نشان داد که عوامل بتا، اندازه و نسبت ارزش دفتری به ارزش بازار بر بازده سبد سهام تأثیر معنی داری دارند. به الگوی قیمت­گذاری دارایی سرمایه ای2، دو عامل اندازه شرکت و نسبت ارزش دفتری ...

یکی از راههای کاهش خطرپذیری در فرایند سرمایه گذاری روی اوراق بهادار خرید سبد سهام است. در این مقاله از دو معیار z و g برای تشکیل سبد سهام استفاده شده است. متغیرهای بنیادی استفاده شده در این مقاله، ضریب z میزان سلامت مالی شرکت و g نرخ رشد سود خالص شرکت را نشان می دهد. بر این اساس سهام 153 شرکت در بورس تهران در دو الگوی 9 و 12 سبدی برحسب بتا و بازده در طول دوره 5 ساله رتبه بندی شدند. نتایج نشان...

امروزه کوتاه?شدن عمر محصول و ورود رقبای زیاد در عرصه تولید، اهمیت برنامه ریزی تولید و مدیریت تولید را افزایش داده است. یکی از زمینه های مدیریت تولید، مدیریت سبد محصول است. سبد محصول برای هر تولید کننده به صورت مجزا توسط برخی محققین مورد بررسی قرار گرفته است. ولیکن انتخاب سبد محصول و نیز مقادیر تولیدی به ازای هر نوع محصول موجود در سبد محصول با توجه به رقبای تولیدی کمتر مورد توجه قرار گرفته است. ...

مسئله انتخاب سبد سهام بهینه همواره از مهم ترین مسائل اقتصاد مدرن بوده است. تخمین پارامترهای ریسک و بازده اهمیت فراوانی در مسئله بهینه سازی سبد سهام دارد. در این پژوهش، نشان خواهیم داد که یک سرمایه گذار با وجود n سهم ریسکی، چگونه می تواند دارایی اش را برای رسیدن به سود مشخص با حداقل ریسک بین این سهام پخش کند. چنین سبد سهامی، یک سبد سهام کارا نامیده می شود و پیدا کردن آن مستلزم حل مسئله بهینه ساز...

یکی از بحث‌های اساسی برای سرمایه‌گذاران موضوع تشکیل پرتفوی بهینه سهام است. در مسئلة انتخاب سبد سرمایه­گذاری، تصمیم­گیرنده هم­زمان با اهداف مختلف و گاه متعارض مانند نرخ بازده، نقدینگی، سود تقسیمی و ریسک مواجه است. در بهینه‌سازی پرتفوی، مسئله اصلی، انتخاب بهینه دارایی‌ها و اوراق بهاداری است که با مقدار مشخصی سرمایه می‌توان تهیه کرد، اما از یک‌سو، عدم قطعیت‌های مرتبط به هر سهم، و از سوی دیگر چند ه...

انتخاب سبد بازار یک فرآیند تصمیم‌گیری است که مشتری اقلامی را از میان تعدادی کالا در فرآیند خرید انتخاب می‌کند. وابستگی‌های درونی در ارتباطات تقاضا در میان اقلام، مشخصه‌ای کلیدی در انتخاب سبد بازار است. در این مقاله با بکارگیری یکی از روش‌های فرآیند‌های داده‌کاوی در تحلیل سبد بازار که قواعد تلازمی نام دارد، به تعیین سبد بازار در فروشگاهی زنجیره‌ای با جامعه آماری بزرگ از مشتریان پرداخته شده است. ...

هدف این پژوهش، ارائه یک مدل انتخاب بهینه سبد سهام چند دوره‌ای بر اساس ارزش در معرض ریسک با وجود هزینه‌های معاملاتی است. سبد سهام چند دوره‌ای به سرمایه‌گذار این امکان را می‌دهد که در فواصل زمانی مشخص، محتویات سبد را مورد بازنگری قرار داده و متناسب با اطلاعات جدید، آن را تعدیل کند. نمونه‌ای به صورت ده سبد پنج سهمی به صورت تصادفی از شرکت‌های حاضر در بورس اوراق بهادار تهران در طی سال های 1393-1388 ...

مطالعه‌ی حاضر به بررسی آثار دو طرفه‌ی نوسانات قیمت سبد نفتی اوپک و رشد اقتصادی هفت کشور عمده‌ی OECD یعنی آمریکا، آلمان، انگلستان، فرانسه، ایتالیا، کانادا و ژاپن طی سال‌های1980- 2005 می‌پردازد. الگوی مورد استفاده، خودبازگشت برداری (VAR)  و داده‌ها به صورت فصلی است. نتایج به‌دست آمده از آزمون همگرایی بلندمدت، توابع واکنش به ضربه، تجزیه‌ی واریانس و آزمون علیّت گرنجری نشان می‌دهد که اثر تغییر قیمت س...

هدف انتخاب سبد سهام چگونگی تخصیص سرمایه به تعدادی سهام، به منظور کسب بیشترین بازده برای سرمایه گذار است . در گذشته مسئله انتخاب سبد سهام ، تنها براساس داده های قطعی و کمی مورد بررسی قرار می گرفت.در حالیکه در یک موقعیت سرمایه گذاری واقعی ، بسیاری از عوامل کیفی و کمی بر انتخاب سبد سهام، موثر خواهند بود.همچنین برای پیش بینی عملکرد هر سهام و ایجاد یک سبد سهام مناسب استفاده کافی از دانش و تجربه و نظ...

مسألۀ انتخاب سبد سرمایه‌گذاری و بهینه‌سازی، یکی از موضوعات مهم در حوزۀ سرمایه‌گذاری است. در این فرایند سعی بر آن است که سرمایه‌گذار بازای هر نرخی از بازده، کمترین ریسک ممکن را متحمل شود. اگر اطلاعاتی که در جریان بهینه‌سازی سبد سرمایه‌گذاری استفاده شده‌اند، دچار عدم قطعیت‌های آماری و یا در معرض نویز باشند، به کارایی سبد سرمایه‌گذاری لطمه وارد می‌شود. هدف این مقاله، حذف نویز اطلاعات ماتریس ضرایب ...