مدیران سرمایه گذاری نهادهای مالی همواره علاقمند به شناسایی شرکت های برتر می باشند تا با انتخاب آنها در سبد سهام خود، ضمن پوشش ریسک های محتمل، بازده مناسبی را کسب کنند. به همین منظور در این مقاله عوامل تأثیرگذار بر غربال سازی سهام با استفاده از روش تصمیم گیری چند معیاره و فرایند تحلیل شبکه ای ارائه میگردد. در این الگو با یک رویکرد جامع نگر بر عملکرد شرکت، از 5 معیار اصلی کارایی عملیاتی، سودآوری،...

امروزه سازمان‌های هوشمند، برای فروش، به سطح استراتژیک در سازمان  معتقدند؛ چراکه تصمیمات حوزۀ فروش می‌تواند برای سازمان مزیت رقابتی ایجاد کند و بر موفقیت بلندمدت سازمان اثر چشمگیری داشته باشد. استراتژی فروش چیست و دارای چه ابعاد و عناصری است؟ همانند اغلب استراتژی‌های سطح کارکردی، درباره ماهیت استراتژی فروش، اختلاف نظر و ابهامات زیادی وجود دارد. در این مطالعه، تلاش شده­است تا با استفاده از نظریه‌...

این مقاله از یک مدل گارچ چند متغیره برای برآورد همزمان میانگین و واریانس شرطی بازده‏های روزانه بخش‏های مختلف بازار سهام ایران از 1 تیر 1386 تا 1 تیر 1391 استفاده می‏کند. از آنجایی‎که دارایی‏های مالی بر اساس این شاخص‏های بخشی دادوستد می‏شوند، مکانیسم انتقال نوسانات در طول زمان و در میان بخش‏ها به­منظور تصمیم‏گیری برای تخصیص بهینه سبد مهم است. نتایج بیانگر انتقال معنادار شوک‏ها و نوسانات در میان ...

در سال 1390 بازارهای بین‌المللی با تحولات بسیاری مواجه شدند. کاهش رشد اقتصاد جهانی، تشدید بحران بدهی‌های خارجی در کشورهای حوزه یورو و کاهش رتبه اعتباری آمریکا از مهم‌ترین تحولات تأثیرگذار بر بازارهای بین‌المللی طی سال 1390 بود. در این سال قیمت هر بشکه سبد نفتی اوپک و قیمت هر اونس طلا در بازار لندن با افزایش مواجه شد و نرخ برابری دلار در برابر یورو تضعیف گردید. بازار داخلی نیز از تحولات بازارهای...

از میان ریسک های متعددی که موسسات مالی با آن ها روبرو هستند، ریسک بازار از اهمیت ویژه ای برخوردار است چرا که مدیریت این ریسک، نقش عمده ای در موفقیت موسسات مالی دارد. یکی از متدولوژی هایی که در تحلیل ریسک بازار اهمیت پیدا کرده است، ارزش در معرض خطر تفاضلی(ivar) است که قلمرو موضوعی این پژوهش را شکل می دهد. در این روش می توان میزان سهم هریک از اجزای پرتفوی را در ایجاد ارزش در معرض خطر (var) کل پرت...

چکیدههمبستگی داراییها امری مهم در مدیریت ریسک و استراتژیهای تشکیل سبد سرمایهگذاری است. سرمایه -گذارانی که سعی در متنوع ساختن داراییهای خود در بازارهای منطقهای دارند به ارتباطات میان بازارهای سهامتوجه ویژهای مینمایند. این مقاله به بررسی سرایت تلاطم بین شاخصسهام بازارهای تهران، دبی و استانبول بهعنوان سه بازار نوظهور و پیشرو در منطقه میپردازد. بازه زمانی این پژوهش از دسامبر 2006 الی ژوئن 2010 وداد...

در سال های اخیر، بازارهای مالی و بالاخص بازار سرمایه در ایران گسترش قابل توجهی داشته است و تغییرات ناگهانی در سطوح بین‌المللی و کشور بر رفتار اقتصادی افراد و نوع پنداشت سرمایه گذاران از وضعیت بازارها تاثیر گذاشته است. در بهینه سازی سبد سهام مسئله اصلی انتخاب بهینه دارایی ها و اوراق بهاداری است که با مقدار مشخصی سرمایه می توان تهیه کرد. اگرچه کمینه کردن ریسک و بیشینه نمودن بازده سرمایه گذاری به ...

در این پایان نامه به تجزیه و تحلیل قراردادهای بیمه عمر مشارکتی خواهیم پرداخت. این قراردادها دارای یک نرخ بهره تضمینی و همچنین نرخ مشارکت مازاد می باشند. سه مدل توزیع مازاد و یک تخصیص دارایی که شامل بازار پول، اوراق قرضه (با تاریخ های انقضاء متفاوت) و سهام است را در نظر می گیریم. با ترکیب رویکردهای آمار بیمه و ریاضیات مالی، انتخاب و تخصیص یک دارایی با ریسک کمینه و توزیع مازاد نهایی بطوریکه ارزش ...

مسئله ی انتخاب سبد سهام بهینه، یافتن روشی بهینه برای تخصیص مقدار ثابتی سرمایه به مجموعه ای ازدارایی های موجود است که با هدف داشتن حداکثر بازده مورد انتظار و در عین حال حداقل ریسک ممکن،صورت می گیرد.در این پژوهش، نشان داده می شود که یک سرمایه گذار با وجود سهم ریسکی، چگونه می توانددارایی اش را برای رسیدن به سود مشخص با حداقل ریسک بین این سهام پخش کند.چنین سبد سهامی، یک سبدسهام کارا نامیده می شود. ...