در این پژوهش سودآوری استراتژی سرمایه گذاری مومنتوم در بازار آتی سکه طلا طی دوره زمانی 1392-1389 مورد بررسی قرار گرفته است. همچنین مقایسه ای از نرخ بازده مومنتوم آتی با نرخ بازده بدون ریسک و بازده کل بازار سهام با استفاده از آزمون t و مقایسه ای از بازده تعدیل شده بر اساس ریسک مومنتوم آتی با بازار سهام از طریق شاخص شارپ انجام شد. داده ها بصورت روزانه، هفتگی و ماهانه گردآوری شد. به منظور آزمون و ا...

طبق نظریه تئوری سبد اوراق بهادار فرض می شود که سرمایه گذاران ریسک گریزند . بدین معنی که از بین دو دارایی با نرخ بازده برابر، دارایی‌ای را انتخاب می کنند، که سطح ریسک پایین تری داشته باشد .سرمایه گذارانی که نظریه نوین پرتفوی را پذیرفته اند بر این باورند که حریف بازار نیستند .بنابراین انواع گوناگونی از اوراق بهادار را نگهداری می‌نمایند، تا بازده مورد انتظارشان با متوسط بازده بازار برابر شود و در ...

سرمایه¬ فکری به عنوان سرمایه واقعی و یکی از مهمترین سرمایه¬های سازمانها و شرکتهای عصر حاضر مطرح است. هدف از اجرای این تحقیق بررسی عملکرد شبکه¬های عصبی مصنوعی در پیش¬بینی کارایی سرمایه فکری شرکت¬های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار می باشد. در این تحقیق ابتدا با استفاده از مدل تحلیل پوششی داده¬ها و با در نظر گرفتن متغیر ضریب ارزش افزوده سرمایه فکری به عنوان ورودی مدل و سه متغیر بازده سهام، نرخ ب...

هدف اصلی این پژوهش بررسی اثرات آلودگی هوای شهر تهران بر حجم معاملات و بازده سهام شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران است. از این رو، پژوهش حاضر در پی یافتن پاسخی برای این پرسش است که: آیا بین آلودگی هوا و حجم معاملات و بازده سهام رابطه معناداری وجود دارد؟ در این پژوهش آثار سایر متغیرهایی که به نحوی در تجزیه و تحلیل مسأله پژوهش اثرگذار بودند شامل بازده سهام ماه قبل، حجم معاملات سهام ...

سرمایه‌گذاران در شرایط تورمی همواره به دنبال سرمایه‌گذاری بر روی دارایی‌هایی هستند که ضمن حفظ ارزش پول، دارای بازده مناسبی نیز باشند. فیشر برای اولین بار مطرح کرد که بازده اسمی برابر با جمع بازده واقعی و تورم است. در این تحقیق فرضیه فیشر برای دارایی‌هایی از قبیل سهام، طلا و ارزهای خارجی(دلار) در ایران طی دوره 1393-1379 آزمون شده است. اما برخلاف مطالعات پیشین که بر مبنای دوره‌های زمانی کوتاه مدت...

با توجه به اینکه رابطه ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار و رفتار سهام در مقابل عوامل ریسک، همواره از موضوعات مورد بحث در حوزه مالی بوده و سرمایه‌گذاران نیز به منظور حفظ ارزش سبد دارایی‌های خود به دنبال شناسایی عوامل ریسکی و میزان تأثیرپذیری بازدهی سهام از این عوامل هستند، این مقاله با تبیین روش قیمت‌گذاری دارایی سرمایه‌ای شرطی پتنگیل و همکاران (1995) و در قالب مدل چندعاملی آربیتراژ، تأثیر شرطی ...

پژوهش حاضر به مطالعه اثر اجرای سیستم های اطلاعاتی حسابداری بر عملکرد مالی شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می پردازد. به منظور دستیابی به هدف موردنظر، فرضیه هایی تدوین شده و جهت آزمون این فرضیه ها، نمونه ای از بین شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران (در دو گروه همتراز و غیر همتراز )، طی سال های 1383 لغایت 1390 انتخاب گردید. همچنین در این پژوهش به منظور اندازه گیری سیست...

رابطه‏ی بین بازده سهام و متغیر‏های کلان اقتصادی مورد‏توجه بسیاری از محققان قرار گرفته، اما تا‏کنون در مورد این ارتباط نتیجه‏ی قطعی حاصل نشده است. این رابطه به علت وجود ساختار اقتصادی متفاوت از کشوری به کشور دیگر نتایج متفاوتی را ایجاد می‏کند. در اینپژوهش تاثیر متغیر‏های کلان اقتصادی از جمله نرخ ارز، قیمت جهانی طلا، نرخ‏تورم، حجم‏نقدینگی و قیمت نفت بر شاخص بازده سهام بورس اوراق بهادار تهران با ا...

یکی از مهم­ترین مسائل اقتصاد مالی که سال­هاست مورد توجه اقتصاددانان حوزه مالی قرار گرفته است، سؤالاتی پیرامون تغییر زمانی و مقطعی در صرف ریسک است.یکی از روش­هایی که به این سوالات جواب می­دهد بررسی ارتباط بین بازارهای مالی و اقتصاد کلان است. در همین راستا هدف این مقاله بررسی ارتباط بین متغیرهای کلان و بازده سهام در ایران است. بدین منظور با استفاده از مدل قیمت­گذاری...

دسترسی به حداکثر بازده یک هدف مطلوب و رضایت بخش برای هر سرمایه گذار می باشد، در این راستا آگاهی عوامل موثر بر بازده سهام بسیار حائز اهمیت می باشد؛ از مهم ترین عوامل تأثیر گذار بر بازده سهام، نرخ رشد دارایی هاست که ارتباط آن با بازده سهام در پژوهش های بسیاری مورد تایید قرار گرفته است. تونگ یائو و همکاران (2011) در بازه بین سال های 1981 الی 2007 به بررسی تاثیر رشد دارایی ها بر بازده سهام در بازار...