مدلسازی تلاطم بازده در بازارهای سهام، از منظر پژوهشگران دانشگاهی و نیز کارپردازان علم مالی، به لحاظ موارد استفاده آن در پیش بینی بازده سهام، موضوع با اهمیتی به نظر می رسد. در این پژوهش با استفاده ی همزمان از مدل garch با توجه به ویژگی واریانس ناهمسانی، در کنار استفاده از مزایای داده های پانل از جمله درجات آزادی بالاتر، انعطاف پذیری بیشتر و کنترل آثار متغیرهای حذف شده یا مشاهده نشده و در نتیجه ا...

پژوهش حاضر باهدف بررسی عوامل موثر بر تغییرات عمده قیمت سهام، اثر عامل بازار، اندازه، ارزش، نقدشوندگی و تکانه را بر تغییرات عمده قیمت سهام مورد بررسی قرار داده است. جامعه ی آماری پژوهش شامل کلیه ی شرکت های پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران از ابتدای سال 1386 تا پایان سال 1391(1449 روز کاری بورس اوراق بهادار) است. برآورد مدل با استفاده از رگرسیون لجستیک و برای داده های پانل صورت گرفت. در کل،...

هدف پژوهش حاضر، بررسی رابطه بین مکانیزم های حاکمیت شرکتی و نقد شوندگی سهام در شرکت های خانوادگی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران می­باشد. به همین منظور نمونه ای مشتمل بر 33 شرکت از میان شرکت های خانوادگی پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران طی دوره زمانی سال های 1389 تا 1395(دوره هفت ساله) انتخاب گردیده است. جهت آزمون فرضیه ها از روش حداقل مربعات معمولی(GLS) بهره گرفته شده است. معیارهای...

ظرفیت بدهی عبارتست از مقدار بدهی که شرکت در منابع تأمین مالی خود می­تواند ایجاد کند، به‎گونه­ای که آن شرکت را از نظر نقدی دچار مشکلات مالی و نقصان در بازپرداخت بدهی­ها نکند. در این پژوهش تمامی شرکت­های پذیرفته‎شده در بورس اوراق بهادار تهران (بین سال­های 1383 تا 1387) به جز شرکت­هایی که در صورت­های مالی خود، در بازپرداخت دیون بانکی جریمۀ تأخیر داشتند، مورد بررسی قرار گرفتند. به این ترتیب می­توان...

یکی از مباحث داغ و مطالب روز اقتصاد ایران در این روزها،موضوع واگذاری دستگاه های اجرایی دولتی به ویژه شرکتهای دولتی و میدان دادن به فعالیت بخش خصوصی است.امروزه کمتر کشوری را در جهان می توان یافت که در حال اجرای برنامه های خصوصی سازی نباشد.به جرات می توان گفت مه خصوصی سازی یکی از مهمترین مولفه های اقتصادی قرن 21 است.خصوصی سازی فرایندی اجرایی،مالی و حقوقی است که دولتها در بسیاری از کشورها برای اجر...

مقاله حاضر سطح ضعیف کارایی شرکتهای مشمول اصل 44 قانون اساسی عرضه شده در بورس اوراق بهادار تهران را با استفاده از سری زمانی بازده شاخص این شرکتها مورد بررسی قرار می دهد. این مطالعه روشهای مختلف آزمون گشت تصادفی: آزمون خودهمبستگی، آزمون گردش، آزمونهای ریشه واحد ( دیکی – فولر، فیلیپس و پرون، KPSS، دیکی – فولر با روند زدایی GLS ) ، آزمون نسبت واریانس را بکار گرفته و سپس با استفاده از مدل فرایند خود...

مقاله حاضر با هدف شناخت شرایط بورس اوراق بهادار تهران از نظر متقارن و نامتقارن بودن و تبیین ارتباط آن  با متغیرهای مهم بازار سرمایه (شاخص قیمت –فعالیت بازار سرمایه و نرخ بازده بازار) تدوین شده است.روش پژوهش،توصیفی،مقایسه ای و همبستگی می‌باشد.اطلاعات از آرشیو سازمان بورس اوراق بهادار تهران گردآوری شده است. حجم جامعه آماری برابر است با تمامی‌شرکتهای پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار تهران در بین س...

هدف کلی تحقیق بررسی عوامل و موانع استفاده از روشهای ارزیابی طرحهای سرمایه ای می باشد و اهداف جزئی که در این تحقیق دنبال شده است عبارتند از: شفاف کردن مراحل استفاده از روشهای ارزیابی طرحهای سرمایه ای. شناسایی روشهای ارزیابی مقداری که سازمانها جهت ارزیابی طرحهای بلندمدت از آن استفاده می کنند. ارائه چهارچوب لازم برای طراحی و استقرار سیستم اطلاعات طرحهای سرمایه ای. آشنا نمودن سازمانها در استفاده از...

نحوه ارتباط میان ریسک و نرخ بازده، اصلی ترین موضوع در مبحث سرمایه گذاری است . برای بررسی این رابطه می توان از مدلهای اقتصادسنجی مختلفی استفاده کرد. در مطالعات اخیر از برخی مدلهای اقتصادسنجی که تحت عنوان کلی garch-m شناخته می شود استفاده شده است . این مدلها به سبب ارتباطی که میان میانگین یک متغیر(نرخ بازگشت ) و واریانس متغیر(ریسک ) برقرار می کند، مورد توجه قرار گرفته اند. در این پایان نامه با اس...