امروزه با ظهور کسب و کارهای فناورانه و شکل گیری اقتصاد دانش بنیان، تقاضا برای قیمت گذاری فناوری افزایش یافته است. تاکنون روش های زیادی برای قیمت گذاری فناوری معرفی شده اند، ولی همه آن ها دارای محدودیت هایی هستند که استفاده از آن ها را در شرایط خاصی میسر می کند. این مقاله با هدف ایجاد مدلی به منظور انتخاب روش مناسب قیمت گذاری فناوری در پروژه های مختلف انجام شد. برای رسیدن به این هدف، شاخص های مو...

امروزه سرمایه گذاری موفق، مستلزم شناسایی عوامل مؤثربرسرمایه گذاری وریسک های مرتبط باآن وتخصیص بهینه منابع باهدف کسب بالاترین بازده است. در این راستا سرمایه گذاران فردی ونهادی درجستجویاستراتژیهایی هستندکه بتوانندبااستفاده ازآنهابازده بیشتری رابدست آورند ، شناسایی عوامل موثر بر ریسک وبازده،درفرآیندسرمایه گذاری یکی از این استراتژی هاست.در این راستا این مقاله بر آن است تا با پایه قرار دادنالگوی چها...

تبیین ارتباط بین ریسک، بازده و قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای موضوعی است که طی دهه های اخیر به پارادایم غالب بازار های سرمایه تبدیل گردیده است. در ادبیات مالی، الگوهای متفاوتی جهت بررسی رابطه بین ریسک و بازده ارائه شده است. یکی از این الگوها، مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای است. این مدل در ابتدای معرفی خود با استقبال فراوانی مواجه شد اما پس از مدتی به شدت از سوی صاحبنظران حوزه مالی مورد ان...

عوامل موثر بر قیمت گذاری دارایی­های سرمایه­ای از جمله بحث­های کلیدی در تئوری­های سرمایه گذاری بوده است. بعد از مطرح شدن تئوری قیمت گذاری آربیتراژ، یافتن عوامل ریسک که بوسیله آن بتوان نوسانات بازده سهام را توجیه کرد از اهمیت خاصی برخوردار شد. تحقیقات وسیعی در سطح بین المللی جهت بدست آوردن این عوامل انجام گردید که در بین آنها عوامل کلان اقتصادی جزو عوامل مورد بررسی در سال­های اخیر بوده است. این م...

از جمله مباحث مهمی است که مدتهاست نظر اقتصادانان مالی را به خود معطوف کرده و از نظر سرمایه گذاران نیز یک مبحث تأثیرگذار بر فرآیند تصمیم گیری آن ها تلقی می شود، شناخت مکانیزم ایجاد بازده و رابطه ریسک و بازده در بورس اوراق بهادار است.از جمله الگوهای شناخته شده برای تعیین فرآیند ایجاد بازده، الگوی قیمت گذاری دارایی سرمایه ای (capm) می باشد. در پاسخ به انتقاداتی که به این مدل وارد شد، استتفان راس د...

این پایان نامه در تلاش برای آزمون دو مدل قیمت گذاری و مقایسه آنها با یکدیگر می باشد. که این دو مدل عبارت از مدل d capm و مدل سه عاملی فاما و فرنچ می باشد. در این تحقیق با آزمون کردن مدل d capm در مقایسه با مدل سه عاملی فاما و فرنچ که از جمله مدل های موفق است، سعی در پیدا کردن مدل مطلوب تر برای بورس هستیم. در این تحقیق 109 شرکت طی 5 سال انتخاب شده اند که بازه زمانی بین 84 تا 88 می باشد. روش تح...

در این مقاله در صدد اندازه گیری درجه قیمت گذاری انحصاری در صنایع مختلف ایران و عوامل مؤثر بر آن و نیز تأثیرات آن بر میزان بهره وری و جذب تکنولوژی بوده ایم. بر اساس مدل اسمال(1997) چارچوبی برای اندازه گیری درجه قیمت گذاری انحصاری و اضافه بها در زیربخشهای صنعت ایران استخراج و برای هر زیربخش و هر یک از سالهای دوره 1359-1381 با روش دادههای تلفیقی(پانل دیتا) آنرا اندازه گیری کرده ایم. نتایج نشان می ...

هدف این پژوهش، بررسی قیمت گذاری قراردادهای اختیارمعامله سکه طلا براساس مدل های " بلک - شولز" ، بونس و دوجمله ای در بازه زمانی دی‌ماه 1395 تا شهریورماه 1396 به تفکیک هر سررسید و مقایسه آن با قیمت اختیار معامله در بورس کالای ایران ، به منظورتصمیم گیری سرمایه گذاران مبنی بر اخذ موقعیت خریدیا فروش اختیار معامله می باشد. به منظور محاسبه قیمت اختیار معامله سکه طلا در بورس کالای ایران، نوسان قیم...

در بازار اوراق بهادار ایران این سوال مطرح است که برای قیمت گذاری اوراق بهادار نظیر سهام شرکت‌ها ، کدام یک از نظریه‌های قیمت گذاری مطرح در علم مالی نتایج بهترو دقیقتری را عاید می کند. در تحقیق  حاضر بازده مورد انتظار در مدل قیمت گذاری دارایی سرمایه ای تعدیل شده بر اساس ریسک نقد شوندگی و در مدل  آربیتراژ بر اساس مجموعه ریسک‌ها« قیمت نفت،قیمت طلا، تورم، نرخ ارز،نرخ سود بانکی و شاخص بورس» تبیین خوا...

یکی از مدل های شناخته شده جهت تخمین بازده دارایی، مدل قیمت گذاری دارایی های سرمایه ای(capm) است. این مدل یک عامله بوده و بازده اوراق بهادار مختلف را تابعی از کواریانس بازده آن با بازده سبد بازار معرفی می کند. اما آزمون های تجربی متعدد انجام شده توانایی این مدل در توصیف بازده دارایی ها را با تردید مواجه ساخته اند. یکی از مواردی که احتمال می رود موجب عدم کارایی روش فوق گردیده باشد فرض ثابت بودن ص...