این مقاله به ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک که هم اکنون در کشور فعال هستند، می پردازد. ارزیابی با استفاده از معیارهای سنتی و روش تحلیل پوششی داده ها(dea) انجام گرفته است. روش dea با در نظر گرفتن ورودی ها و خروجی های بیشتر نسبت به روش های سنتی معیار مناسب تری برای ارزیابی عملکرد این صندوق ها می-باشد. ورودی ها شامل انواع شاخص های ریسک همچون انحراف استاندارد، بتای بازار و جذر نیم- وار...

صندوق های سرمایهگذاری در ایران مصداق بند 20 ماده یک قانون بازار اوراق بهادار مصوب 1384 و بند «ه» ماده یک قانون توسعه ابزارها و نهادهای مالی جدید به منظور تسهیل اجرای سیاستهای کلی اصل چهل و چهارم قانون اساسی مصوب آذرماه 1388 میباشند که با الهام از متعارفترین شکل از صندوقهای سرمایهگذاری در سایر کشورها طراحی شدهاند. این صندوقها از جمله نهادهای مالی هستند که فعالیت اصلی آنها سرمایهگذاری در اوراق به...

در بررسی عملکرد پرتفوهای مختلف سعی بر آنست میزان بازدهی آنها با توجه به ریسکی که سرمایه گذار متحمل شده است بررسی شود، سرمایه گذاران به دنبال اوراق بهاداری هستند که بتوانند به سادگی آن را به نقد تبدیل کنند و یا در ازای تحمل این ریسک، بازده اضافی کسب کنند. به نظر می رسد در مورد صندوقهای سرمایه گذاری نیز چنین مسأله ای وجود دارد. بنابراین سرمایه گذاران، مدیران و نهاد ناظر که قصد سنجش عملکرد صندوق ر...

نوسان در بازارهای مالی یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، قیمت گذاری اوراق بهادار، مدیریت ریسک، مدیریت پرتفوی و تدوین مقررات و سیاست گذاری می باشد. صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز به عنوان یکی از نهادهای مالی مهم موجود، از این قاعده مستثنی نیستند و آگاهی از نحوه اثر متغیرهای مهم صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر نوسانات بازده بازار و بالعکس، مساله ای قابل توجه برای درک بهتر سازوکا...

هدف از این تحقیق مقایسه ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر اساس نسبت های کالمار و بازده واقعی می باشد .برای دستیابی به این هدف با توجه به ادبیات و مبانی تحقیق و با استفاده از داده های نمونه انتخابی از 18 صندوق سرمایه گذاری مشترک از ابتدای فروردین 1389تا ابتدای فروردین 1392 ،فرضیه مورد آزمون قرارگرفت. در این تحقیق با استفاده از داده های رتبه ای،فرضیه از طریق آزمون همبستگی وبا استفاده...

سرمایه گذاران فردی در مورد چگونگی سرمایه گذاری در دارایی های صندوق تصمیم گیری نمی کنند، بلکه تنها صندوقی را با توجه به بازده، ریسک، هزینه ها و دیگر عوامل آن، انتخاب می کنند. از جمله شاخص های مد نظر سرمایه گذاران در انتخاب صندوق سرمایه گذاری، توجه به بازدهی و عملکرد آن است. بنابراین سرمایه گذاران به دنبال ابزاری هستند تا با استفاده از آن، قادر به ارزیابی عملکرد صندوق های سرمایه گذاری باشند. هدف...

در این مقاله سعی بر آن است تا عملکرد صندوق های سرمایه گذاری در بورس اوراق بهادار تهران بر اساس معیارهای مبتنی بر تئوری مدرن پرتفوی(شامل شاخص شارپ، انحراف معیار و بتای سنتی) و تئوری فرا مدرن پرتفوی(شامل شاخص سورتینو، پتانسیل مطلوب، ریسک نامطلوب و بتاهای نامطلوب) بررسی و ارتباط میان رتبه بندی های آنها با یکدیگر مقایسه گردد. بدین منظور، داده های مربوط به چهارده صندوق سرمایه گذاری، طی دوره 88- 87 ب...

کارایی بدین مفهوم است که یک سازمان به چه خوبی از منابع خود در راستای تولید نسبت به بهترین کارایی در مقطعی از زمان استفاده کرده است، اندازه گیری کارایی به خاطر اهمیت آن در ارزیابی یک سازمان یا شرکت همواره مورد توجه محققین قرار می گیرد و از آنجا که از مدل تحلیل پوششی داده ها برای اندازه گیری کارایی استفاده می شود، در این تحقیق به عنوان ابزار بررسی کارایی صندوق های سرمایه گذاری استفاده شد. مدل های...

چکیده پایان نامه (شامل خلاصه، اهداف، روش های اجرا و نتایج به دست آمده): بازده در بازارهای مالی یکی از معیارهای مهم تصمیم گیری برای سرمایه گذاری، مدیریت ریسک، مدیریت پرتفوی می باشد. صندوق های سرمایه گذاری مشترک نیز به عنوان یکی از نهادهای مالی مهم موجود، از این قاعده مستثنی نیستند و آگاهی از نحوه اثر متغیرهای مالی و اقتصادی در صندوق های سرمایه گذاری مشترک بر عملکرد صندوق های سرمایه گذاری مساله...

امروزه به دلیل غیر نرمال بودن ماهیت توزیع ارزش و بازدهی دارایی ها در بازارهای مالی دنیا، دیگر استفاده از روش های سنتی همچون معیار "میانگین و واریانس" مارکوویتز(mv) کارآمد نیستند. این روش و یا سایر معیارها به دلیل اینکه بر اساس پیش فرض نرمال بودن توزیع بازدهی ها پی ریزی شده اند، کارآمد نیستند. در این پژوهش ضمن معرفی و تبیین معیار برتری تصادفی، نارسایی روش های سنتی با ارائه چند مثال به طور کامل ت...